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适用于股票投资的“5件事”/冷眼
Nanyang

大马连锁协会署理会长拿督刘明所提的“5件事”(见4月10日的财经评论“后疫情教会我5件事”),其实也非常适用于股票投资。

这其实一点也不奇怪,因为股票就是公司的股份,买股份就是参股做生意。偏偏大部分投资者就忘记这最简单、最基本的道理,也是大部分散户亏本多过赚钱的主要原因。

其实,我觉得大部分散户都是本末倒置,非常注重股价的变动,很少或是根本不看企业的基本面。其实,股票投资要成功,投资者要长期在股市生存,与其全力以赴追逐股价的变动,倒不如致力于研究企业的基本面。

巴菲特说“好的投资者,也必然是好的商人”,是的,惟有是好的商人,才有可能成为好的投资者。

我可以断言:散户(尤其是菜鸟)如果继续致力于猜测股价的动向而不理基本面的话,他不会在股市中生存得太久;相反,如果他全力以赴学习股票的基本面,成功只是时间问题而已。

生存下来才是王道

拿督刘明所说的“5件事”是:

第一件:“生活固然逼人,生存下来才是解决问题之道”。

在股市,散户在作出投资之前,首先要记住的是:绝对不能陷入万劫不复之地,如果你所买的是从来没有盈利的公司的股票,由于股价无端端狂飙而起贪念,孤注一掷,万一失手,你可能被困十年仍无法回本;如果你举债投注,可能从此陷困。

我建议此类“敢死队”队员,在买进之前做3件事:

①看图表,大多数股票经纪行都会为顾客提供一只股票十年甚至更长的价格图表,如果你发现该股十年甚至以上的股价,都是在一角至二角之间浮动,现在突然直线上升至二令吉,那么就要提高警惕,不要轻易涉险,因为一旦暴跌,可能打回原形,除非业绩有突破性的表现,可能十年八年都无法回升至你买进的股价,你的资金长期被困,没有能力投资于“实力股”,错过了无数的机会。这是投资的致命伤,是散户必须致力避免的。

看图表,可以节省翻查有关股票过去股价变动的麻烦,因为查阅有关股票十年的股价数字,是大部分散户无法做到的(因为时间的关系)。

至于以图表预测股价变动,那是另一门学问,与一目了然查获十年股价变动之举无关。

②检查公司一路来的业绩表现,如果发现几乎从来没有赚过钱,或是亏多赚少,那么再看看公司的业务是否有突变(指好的方面)的可能。大多数的生意是很沉闷的,营业是“例常”的,顾客和需求是稳定的,不容易有“突变”,所以不要有不切实际的幻想。

③查阅公司的业务是不是有新的发展。如果有,那么这种新发展成功的可能性有多大,以常识加上知识去判断,这种新发展能为公司带来的是短期的还是长期的盈利,盈利有多大,化为每股净利,是多少?以目前已飙升的股价,预期本益比是多少?如果是短期的,特殊情况下出现的新发展机会,能持续多久?潜在力有多大?如果是短期,有利因素消失时,公司的投资将成为负累,就要特别小心,不可高价买进其股票。

http://www.enanyang.my/%E5%90%8D%E5%AE%B6%E4%B8%93%E6%A0%8F/%E9%80%82%E7%94%A8%E4%BA%8E%E8%82%A1%E7%A5%A8%E6%8A%95%E8%B5%84%E7%9A%84%E2%80%9C5%E4%BB%B6%E4%BA%8B%E2%80%9D%E5%86%B7%E7%9C%BC

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