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投资之道 利人利己 | 冷眼
2011-11-20 9:34:41

  老李一席“败在心术不正”,有如醍醐灌顶,使老陈如梦初醒,原来他几年来在股市抢进杀出,并非由于消息不灵通,更非行动不够快捷,而是投机行为,本质上就是损人利己,损人利己的事,注定会失败(见上周“败在心术不正”)。

  但是,解开了一个谜团,引出了一个更大的谜团:如果在股市抢进杀出不能赚钱,那么,要怎样投资才能在股市赚钱?

  他好像走进了一个死胡同,找不到出路,於是趁屠妖节假期,请老李到旧街场咖啡店喝白咖啡,请教他股市赚钱正道。

  老李喝了两口白咖啡之后,一本正经地说:“惟有利人利己,才能在股市长赚。”

  老陈听得糊涂起来,脱口而出:“什么利人利己,这跟投资有啥关系?”

  老李卖了一个关子:“利人利己,就是创造‘三赢’”!

  老陈更加莫名其妙,对老李说:“我不知道你讲什么,能说得具体一点吗?”

  老李不直接回答他的质问,只慢条斯里地问他:“你同意不同意,买股票就是买公司的股份?”

  增加社会福祉

  老陈:“同意,这是浅之又浅的道理。”

  老李:“买股份就是参股做生意?”

  老陈:“对,这个我懂。”

  老李:做生意就是生产产品,或是提供某种服务?”

  老陈:“当然。”

  李李:“供应产品或提供服务,都使人受惠,都有助於提供社会福祉,同意吗?”

  老陈沉吟片刻:“能说得具体一点吗?”

  老李:“例如你购买种植股,就是参股种油棕,种植公司将棕油卖给人口众多的国家如中国、印度、苏联,使这些国家的广大人民,都能以合理的价格买到食油,提升了他们的生活素质,这样,投资种油棕,是不是有助於增加社会的福祉?”

  老陈:“是”。

  李李:“你购买种植股,就是将资金投资在种植公司,种植公司生产棕油,增添社会福祉,不就等于是你在增添社会福祉吗?”

  老陈:“这个道理我明白,但是这跟投资股票赚钱有什么关系呢?你是不是扯得太远了?”

  老李:“种植公司将棕油卖给中国、印度、苏联等国家,取得了可观的利润,公司将利润以股息的方式派给股东,股东是不是赚到钱?”

  老陈:“能举个实际的例子吗?”

  老李:“例如你购买嘉利丹(KRETAM)的股票,嘉利丹投资油棕业,生产棕油,将棕油卖给中国、印度或苏联人,由于棕油价格挺秀,该公司赚得丰厚的利润,将部份利润分发给股东,你不是有收到15%的免税股息吗?你的投资已取得不错的回酬,这才是投资正道。”

  油棕历久不衰

  老陈:“这是股息,但是这跟股价有什么关系?”

  老李:“由于嘉利丹盈利上升,又派发可观股息,嘉利丹的股票价格由去年的1令吉左右,升至目前的2令吉以上,你赚取了超过100%的利润,你的投资取得了超越大势的回酬,你购买嘉利丹,一方面得到股息,一方面股票又增值,你取得双重的利益,但没有任何人受损,你的赚钱,并非来自别人的损失,这才是投资正道”。

  老陈:“你开始说‘惟有利人利己,才能在股市赚钱’,又说什么‘利人利己,就是创造“三赢”’,这又是怎么一回事?”

  老李:“种植公司将棕油卖给中国、印度、苏联的消费人,消费人将棕油制成食油或其他产品,从中得益或受惠,他们是赢家,这是一赢。”

  老陈:“那么什么是二赢”?

  老李:“种植公司从生产棕油,取得了丰厚的利润,他们是赢家,这是二赢”。

  老陈:“谁是三赢者?”

  老李:“三赢的赢家就是你,作为嘉利丹的股东,你的投资不但分到股息,而且股份的价值也上升了1倍,你是赢家,是为三赢”。

  老陈:“现在我明白了,涉及油棕业的三方面:提供资金的投资者,负责生产棕油的企业和棕油的消费者,全部都得益,大家都是赢家,没有人蒙受损失,由于大家都受惠,所以油棕种植业才能历久不衰,对吗?”

  老李:“对,这就是投资正道。这个模式,可以应用到所有的行业。”

  三赢才能持久经营

  老陈:“请再举两个例子。”

  老李:“例如银行业,银行收集了公众人士的存款,转借给企业家开工厂,存款人取得定期存款利息,是赢家;银行赚取存款和放贷之利息差额,是二赢家;企业家取得所需的资金,开设工厂,生产产品,从中赚取利润,是三赢家,有此“三赢”,银行业乃能持久经营”。

  老陈:“其他企业亦如此?”

  老李:“是的,例如屋业发展公司收集投资者的资金,买地建屋出售,买屋人有屋可住,是一赢家;发展商取得利润,是二赢家,投资者分到红利,是三赢家,故屋业能长存。”

  老陈:“我明白了,种植业、金融业、工业……等等,都是利人利己的事业,所以能长久经营。”

  分开经营管理

  “我们作为股票投资者,将资金交给种植公司、银行、工业家,就是委托他们代我们去从事利人利己,大家都受惠,大家都是赢家的事业,作为上市公司的股东,我们其实都是在做事业,只是我们把经营权和管理权,交给董事部去执行,我们没有直接参与经营和管理事业而已。”

  “作为股东,我们分到红利(股息)、股份(股票)的价值又不断增值, 这才是投资五道,这才是股票投资正道”。

  老李:“是的,作为上市公司股东,我们的回酬,是来自公司的盈利,由于有盈利,股份才会增值,使股东的财富与日俱增,通过这种途径赚钱,没有‘损人’,故能长久投资。”

  老陈:“我明白了,如果我们在股市投机赚钱的话,我们是赚另一名股东的钱,我所赚的钱来自他的损失,这是损人利己,不能长做,因为长期投机必然亏蚀,故投机无法累积财富,只有长期投资才能累积财富。”

  长久创造价值

  老李:“是的,投资能创造价值,故能长久,投机只是股份的转让,并非生产行为,不能创造价值,故不能持久”。

  老陈:“什么创造不创造价值?”

  老李:“嘉利丹以你的资金,开辟油棕园,生产更多棕油,聘请更多工人,这就是创造价值;你买嘉利丹的股票,嘉利丹不会种更多油棕,更不会多请一个工人,所以没有创造价值。”

  老李补充:“创造价值,利人利己,人人都是赢家,故能长久经营,你才可以长期投资,长期投资才能赚钱。”

  老陈只请老李喝了一杯白咖啡,就找到了投资正道,猛喊:“值得,值得!”

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