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建立投资组合阵法/股悦

每位投资者都期望从投资上,能够带来正面的回报,但任何的投资,都存在一定的风险。

投资这回事,有时候事与愿违,而投资者最不愿发生的事情,就是在投资计划出现亏损。

为此,投资不同资产类别的组合管理是相当重要的一环,此举有助于降低投资风险,甚至有望稳定整体的投资组合表现。

将资金放在多个不同资产类别的篮子,建立一个合适自身风险承受能力,进可攻、退可守的投资组合。

就如足球运动般,球员在场上分别站在前锋、中场、后卫和门将的位置,具备攻守兼备的功能。

对投资一窍不通的人士,从基金着手也许是选择之一,而在“摆阵”(建立投资组合)方面,可考虑如下:

●股票型基金就如前锋球员,属于积极型的投资,以资本增长为主,高风险并为投资者带来高潜能的回报率。

●混合型基金和平衡型基金,就如中场球员的位置般可攻可守,投资的目的结合资本增长和收入。

●债券型基金和货币市场基金,分别如后卫和门将般,属于收入型和保守型的防守投资目的。

当然,别忘了球队还有候补球员与后备球员,在投资上也可考虑黄金基金、房地产或产托基金等不同资产类别进行更多样化的投资。

至于喜欢研究股市的投资者,也可依据本身的风险喜好,建立不同资产类别的投资组合,如:

●二三线股或小型股的股票投资,就如前锋球员积极地进攻,放眼股价大幅飚升带来高额的资本获利。

●股息股或大型股就像中场球员,在前锋与后卫之间,股息派发(尤其是特别股息或股息超越市场预期),不但为投资者带来股息收入,更有望推高股价。

●交易所也有债券相关的交易产品,如固定收入型交易所指数基金(Fixed Income ETF)和交易所买卖债券与回教债券(ETBS)。这些债券相关的交易产品就如后卫和门将一样,防守投资者的投资组合,提供固定的收入。

进一步多元化投资组合方面,也可考虑其他资产类别的交易产品如黄金交易所指数基金(Gold ETF)和产业投资信托(REITs)。

更积极地投资者,可投资杠杆与反向交易所指数基金( L&I ETFs),或作为对冲股票投资组合。

一般的投资组合至少该涵盖股票和债券两大资产类别的资产,另可增加黄金和其他资产类别等投资。

制定投资额百分比

投资者可依据本身的风险,决定将投资额的百分比,分别投资于各个资产,如80%股票类资产、15%债券类与货币市场类资产和5%黄金类资产。

当股市大幅飚升以后,投资者可考虑“套利”并依据先前已决定的百分比进行调整,将股市类资产的获利,转向债券类或货币市场类资产“锁定获利”。

而当股市暴跌后,则可利用债券类或货币市场类资产,低价购买股票类资产,逢低进场降低平均价格。

在股市大起大落后,对投资组合进行调整将能优化投资回报率,这也是建立投资组合的重要性。

至于黄金类资产,则将在乱世中显示其“黄金实力”,成为投资者的避险投资天堂。

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