钢铁股跳水 – 是危还是机？
上周，中国唐山监管局约谈全市的钢铁企业，再三提醒各业者要遵守法律，不得捏造、散布涨价信息，扰乱市场价格秩序，同时也不得相互串通，操纵钢材市场价格。
值得一提，中国钢铁占全球产量的60%，而唐山是中国最大的钢铁生产地区。消息一出，中国钢铁价格从高位回落约10%。全球钢铁股纷纷被大举抛售，本地钢铁股今天的跌幅普遍在10%以上，资金撤离非常明显。
事实上，本轮的下跌并非钢铁行业的基本面出现变化。大家要知道，趋势有一段发展的过程，不会在短时间内结束。个人认为，今天的下杀很大程度因为上周连假，又碰上管制令全面落实的可能性，以及以色列战局的种种负面因素。
大家可以理解钢铁股这次的下跌为情绪问题。就犹如当你每次考100分，突然一次考试只是考80分，那么全部人就责怪你。钢铁价格如今还是维持在相当高的价位，中国政府的出发点是要压制价格的非理性上涨。
近期在情绪的催化下，钢铁价格呈现出一定程度的脱离基本面的大幅上涨。随着中国政府出面及干涉，短期内或有回调，不过预计后续将保持高位震荡运行。
那么，现在的钢铁市况如何呢？可以说是市场逐渐回归冷静，之前的价格疯狂上涨的极端行情或已告一段落。目前，中国的钢铁需求仍然保持在高位，外国持续复苏为需求带来增量，尤其是美国和欧洲。
此外，在环保限产“碳中和、碳达峰”的背景下，中国产量在未来一段时间内将继续减少。如今再加上取消出口退税，全球钢铁供需缺口将越来越大。换句话说，支持钢铁价格的因素依然存在。
从大格局的角度，钢铁板块依然是2021年的投资主线。在中国政策的刺激下，不排除将出现结构性变化，行业景气度甚至可以维持上1-2年。
总结，钢铁行业整体供小于求的格局并未改变，加上海外经济复苏偏强，全球需求总量很难明显下降。与此同时，中国钢铁限产趋势已成，限产力度持续加大。
切记，股市是一个非理性的地方。“人弃我取“，在别人恐惧时贪婪，才是股市赚钱的成功之道。
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