油价上涨 戴乐集团（DIALOG,7277,主板能源组）业务有望改善
外资大举撤离拖累戴乐集团（DIALOG,7277,主板能源组）股价，不过随着国际油价走高及政府年底或开放边界，分析员看好业务表现有望在未来3至6个月录得改善，维持“增持”投资评级及目标价3令吉69仙。
联昌研究分析员在报告指出，该公司位于柔佛的边佳兰深水总站（PDT）的发展纵然因疫情按下暂停键，但经济效益仍稳健，加上布兰特原油近来强势走高或有助推高短期净利，若我国年底重开边界，国外维护工作则可跟着恢复。
“外资大举脱售戴乐集团，使得该股过去4、5个月遭遇严重卖压，股价更从5月29日的高位3令吉94仙探低38%。我国去年3月起为抗疫封锁边界，潜在客户拒签PDT长期合约，待亲自到访与公司高级管理层会面商洽。”
该行披露，封锁边界让戴乐集团国内团队无法赴海外进行维护工作，加上国际油价去年3月起一直趋低影响两大油田表现，更拖累2021财政年首半年核心净利按年大减近1亿令吉，至5亿零600万令吉。
“随着布兰特原油近日走强，冲上每桶82美元，高于2018年每桶均价的72美元和2019年的每桶均价64美元，我们相信，该公司未来3至6个月的业务会好转。”
另一方面，首相拿督斯里依斯迈沙比利近来表明，一旦国内成人人口接种率达90%，除了开放跨州，国人或也可申请出国。
分析员相信，这或方便戴乐集团国内团队出国进行维护工作，不过仍胥视有关国家是否接受我国的到访者。
“无论如何，因我国疫苗接种进展良好缓和疫情，该公司业务前景转佳，若我国明年放宽限制允许外国人入境，则PDT有望迎来更多长期顾客。”
联昌研究参照戴乐集团现有业务及仓储终站，得出的分类加总估值（SOP）为2令吉36仙，与目前在2令吉44仙游走的股价相近，这表示投资者可“免费”
享有PDT未来发展阶段带来的利好。
“我们认为，这个深水总站未来的发展仍可为该股带来1令吉33仙的额外价值，有望站上3令吉69仙，显得该股相当诱人，但冠病若再恶化恐拖慢我国开放边界的步伐。”
https://www.sinchew.com.my/20211008/%E6%B2%B9%E4%BB%B7%E4%B8%8A%E6%B6%A8-%E6%88%B4%E4%B9%90%E4%B8%9A%E5%8A%A1%E6%9C%89%E6%9C%9B%E6%94%B9%E5%96%84/
