KESM 9334 KESM INDUSTRIES BERHAD – 2022年线上股东大会
📌 新租借的马六甲厂房已完成部分翻新工作，如今处于初步运作的阶段，使用率大约30-40%。仍需要一些时间获得所有相关的认证。未来预计将缩短客户芯片的测试周期。
📌 近年业绩低于预期，归因于一连串完美的“风暴”。2018年受到美国车市下滑的影响，2019年轮到中国车市出现恶化，2020-2021年则受疫情的冲击。如今，整体情况可说是已相对稳定，希望接下来可以逐步回升。
📌 现阶段的厂房使用率介于60-70%，不过并非是每个季度都保持稳定，偶尔下滑至40-50%，取决于客户的量。当下的主要挑战在于客户的供应链问题，个人解读为芯片短缺。手上的堆积订单多达2个季度，有些产品测试更是多达3个季度。
📌 汽车芯片测试生意与电动汽车行业并没有直接的关联，并不是说电动汽车销量越高，生意就越好。实际上，还有其他因素需要考量。注：管理层并未真正回答这道问题，或许他们也不知道应该如何回答。
📌 从事该行业已多达45年，与客户建立良好的合作关系。只要能够持续为客户能提供优质的服务，相信他们没有理由设立内部团队进行测试。放眼未来业绩将继续向好。
总结，在汽车智能化的背景下，KESM可说是处于黄金赛道，不过业绩却迟迟未能兑现。如今更是面临供应链问题。
对于业绩何时迎来拐点，仍需要继续观察。个人认为，如果没有稳定的订单流入，相信也不会贸然在马六甲投资一座新厂。
不过，KESM对于当下ESG的大趋势并未理会，完全没有任何改进动作，在某种程度上将影响基金的参与度。
#KESM
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