最近资金买到七七八八后，天哥都没怎么留意市场，昨天IGBREIT出了业绩天哥也不懂，今天朋友突然告知KIPREIT出业绩后才后知后觉顺便发现到，不然的话，昨天应该就要写了XD，虽然IGBREIT天哥已经卖掉大部分了，目前只剩下几万股的骗吃组合收收租而已，不过其实还是有跟进的必要的，毕竟业绩确实蛮不错的，而难得今天另一家骗吃组合的KIP又出业绩了，既然这样，天哥今天就直接写KIPREIT就好了，毕竟算起来的话，天哥的KIP是产托里比例较大的一只了，那么这次的业绩到底好不好呢？我们一起来探讨下吧。。
Quarterly rpt on consolidated results for the financial period ended 30 Jun 2022
KIP REAL ESTATE INVESTMENT TRUST
| Financial Year End | 30 Jun 2022 |
| Quarter | 4 Qtr |
| Quarterly report for the financial period ended | 30 Jun 2022 |
| The figures | have not been audited |
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Currency: Malaysian Ringgit (MYR)
Currency: Malaysian Ringgit (MYR)
SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION
30 Jun 2022
INDIVIDUAL PERIOD
CUMULATIVE PERIOD
CURRENT YEAR QUARTER
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
QUARTER
CURRENT YEAR TO DATE
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
PERIOD
30 Jun 2022
30 Jun 2021
30 Jun 2022
30 Jun 2021
$$'000
$$'000
$$'000
$$'000
1 Revenue 19,221
19,404
73,700
74,249
2 Profit/(loss) before tax 48,962
9,266
75,509
35,221
3 Profit/(loss) for the period 48,962
9,266
75,509
35,221
4 Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent 48,962
9,266
75,509
35,221
5 Basic earnings/(loss) per share (Subunit) 9.69
1.83
14.94
6.97
6 Proposed/Declared dividend per share (Subunit) 2.10
2.10
6.80
6.84
AS AT END OF CURRENT QUARTER
AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7
Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$) 1.0974
1.0160
INDIVIDUAL PERIOD | CUMULATIVE PERIOD | ||||
CURRENT YEAR QUARTER | PRECEDING YEAR | CURRENT YEAR TO DATE | PRECEDING YEAR | ||
30 Jun 2022 | 30 Jun 2021 | 30 Jun 2022 | 30 Jun 2021 | ||
$$'000 | $$'000 | $$'000 | $$'000 | ||
| 1 | Revenue | 19,221 | 19,404 | 73,700 | 74,249 |
| 2 | Profit/(loss) before tax | 48,962 | 9,266 | 75,509 | 35,221 |
| 3 | Profit/(loss) for the period | 48,962 | 9,266 | 75,509 | 35,221 |
| 4 | Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent | 48,962 | 9,266 | 75,509 | 35,221 |
| 5 | Basic earnings/(loss) per share (Subunit) | 9.69 | 1.83 | 14.94 | 6.97 |
| 6 | Proposed/Declared dividend per share (Subunit) | 2.10 | 2.10 | 6.80 | 6.84 |
AS AT END OF CURRENT QUARTER | AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END | ||||
| 7 | Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$) | 1.0974 | 1.0160 | ||
从这份简单版的季报我们看到，这个季度的营业额其实只是还可以，对比去年同季也只是大概在那边，而由于这个季度算是第四季，所以全年业绩也可以一起看，全年的营业额也是大概跟去年相符，还稍微逊色一点点，这个整体看起来就是四平八稳，但是值得注意的是，这个季度突然显示又9.69sen的eps，这个是吓一跳的数额，毕竟营业额同样，为何EPS却是不一样的，而且是这样夸张的数目呢？既然如此，我们就只能从他的完整版账目去了解问题了。。
这个就是完整版本的业绩，我们不难发现，其实就他的营运部分来说，这个季度还是这一年是稍微比去年同季逊色的，毕竟你看，租金收入方面是稍微放缓的，然后再营运支出上也是稍微走高的，这样此消彼长之下，就导致这个季度的net property income有所放缓了，虽然全年的数值是大概相符的。而为什么EPS会突然大涨那么多呢？大家又留意到上图吗？上图的产业估值部分，居然来了一票大的，也就是今年的产业估值上有增值了，时间的关系，天哥特地翻后面看过了，主要的增值是来自与怡保的那家AEON产业，所以谜底就解开啦，总的来说，其实这个季度的业绩只能说是不过不失，并没有特别好，全年来说，则是四平八稳罢了。。
当然，就算业绩只是四平八稳，对于有读过天哥写的那两本书关于如何看财报的，相信都知道业绩再怎么好还是弱，都要看看财报三宝之一的资产负债表，这里我们可以看到，产业增值到来公司资产的增加，然后公司这个季度营运后，现金也有所增加，除此之外，其实债务也是稍微有提升的，但是在此消彼长之下，这个季度的整体走势还是非常不错的，对于喜欢稳中求胜的天哥来说，这个业绩算是满足的。
如果大家对于他的产业不太熟悉的话，这里是可以看到比较清晰的数据的，他的产业主要分成南马，中马还有北马，虽然是这样讲，但是具体来说，其实公司的主力还是在南马市场，因为北马来说，其实只有怡保一家AEON产业，而中马来说，也只有一家在雪隆的bangi，senawang的我不确定他是放在中马还是北马，印象不深了XD，得空才去认证下，而值得注意的是，其实全年业绩来说，反而是北马的有增值，中马和南马的都是放缓的，所以组合下去，就导致全年大概持平，也还好当初有收购这家产业，不然的话今年业绩也是倒的，所以公司目前有收购新的产业，这个我是欢迎的。。
说真的，一般上prospect都是了解公司未来发展方向的地方，但是KIPREIT的prospect真的优点官方回复，就是讲了差不多等于没讲那样，所以这一部分真的有很大的进步空间了，如果不是对他有点认知的话，单单看这里根本不了解公司接下来的发展方向到底是什么呢。。
KIPREIT(5280)
股价：RM0.90
DY：7.51%
其实KIPREIT这家产托，天哥是2019年这样才开始留意他的，当时候买入的时候均价是大概80sen左右，中间当然有做了一点逢低买入逢高卖出，不过并没有对均价有太大帮助，反而是这几年收下收下股息回收成本后，现在均价只是60sen+，投资了3年，也算是还可以的，而天哥一路来的策略就是把收回的股息重新投入，从而增加他的持股，但是随着这1-2年因为疫情的问题，导致天哥的资金流有所变化，大部分拿去回归后备金而已，在投资的比例减少了很多了。
而这只股看回他5年的股价来说，其实这几年的价格也大概在那边，没有什么成长到，而且目前的价位也算是在平均线比较靠顶的位置，单单这样看的话，其实也没有多便宜，不过如果是单单以收取股息作为出发点的话，其实他的股息率还算不错，扣完witholding tax还有6-7%左右，我自己是满意了，也是把他当成我的收租股来留着而已。。
总的来说，想要收股息的，目前价位虽然没怎么低估，但是也只是属于fair而已，还算ok的，但是如果是要求股价成长的话，他应该没有太大这方面的潜能了，所以大家就不要有一些不存在的期待了，天哥接下来也是继续每次收到股息后，大概大概累积一点股数就好了，这种太稳定的没有大额增持的理由，天哥就继续抓紧等股息来吃饭就好了，曾经天哥的开玩笑台词是“我是吃股息吃那么胖的XD”，希望接下来还能keep着从他那边收取租金来保持天哥的身材咯，谢谢收看啦。。
