-->

Type something and hit enter



On

 

5分钟看懂  MAYBANK 1155 MALAYAN BANKING BERHAD 2022年 Q2季报 ~ 股息再投资是否值得拿?


  

随着陆陆续续那么多业绩出炉,MBB这个在天哥骗吃组合里的老大居然拖到今天才得空去研究,主要是因为MBB根本就是稳到不能稳,本来也没有太多的分析需求,不过随着近期他又出了股息再投资计划,所以也是有人问起天哥,那么就顺便把这个老掉牙的问题,一次过写文章刊登出来,大家一起学习吧。。

其实老虎头的业绩一路来都是稳稳的,这种公司的业绩最容易写的,因为一般上不会出现太大变化,所以每一次都差不多,只是间中要找出一些变化,例如因为疫情导致的Moratorium照成多少影响,impairment拨备了多少,有没有因为繁荣税影响多少等等就好了,我们先来看看简单版的业绩吧。。

Quarterly rpt on consolidated results for the financial period ended 30 Jun 2022


Financial Year End31 Dec 2022
Quarter2 Qtr
Quarterly report for the financial period ended30 Jun 2022
The figureshave not been audited

Currency: Malaysian Ringgit (MYR)

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION
30 Jun 2022

 

INDIVIDUAL PERIOD

CUMULATIVE PERIOD

CURRENT YEAR QUARTER

PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
QUARTER

CURRENT YEAR TO DATE

PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
PERIOD

30 Jun 2022

30 Jun 2021

30 Jun 2022

30 Jun 2021

$$'000

$$'000

$$'000

$$'000

1Revenue

11,200,374

11,337,836

23,122,867

23,555,409

2Profit/(loss) before tax

2,665,917

2,726,052

5,638,242

5,897,555

3Profit/(loss) for the period

1,909,358

2,033,042

3,995,946

4,460,925

4Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent

1,857,247

1,962,526

3,902,140

4,354,656

5Basic earnings/(loss) per share (Subunit)

15.52

17.05

32.72

38.00

6Proposed/Declared dividend per share (Subunit)

28.00

28.00

28.00

28.00



AS AT END OF CURRENT QUARTER

AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END

7
Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)

7.0759

7.2241

由于是半年版的,所以我们直接看后面就好,所以其实你看营业额,上面四条差别都不会很大,大概还在那边,只是下面净利差别而已,而银行股的话,简单版的参考价值不大,因为银行包含太多东西,利息收入,fees income,保险收入等等,所以我们还是直接看完整版比较好。。

这个完整版的报告比较多资讯,由于公司稳定度比较搞,我们直接看半年版本比较容易比较,之前降息来说,我们都担忧银行的净利息收入会变少,但是MBB一路来都做得很好,这半年也是保持着很好的上升走势,大涨了接近15%,所以其实他的放贷业务是做得不错的,而目前反而风水轮流转到升息的潮流,我们有理由相信接下来银行的净利息收入会更好,虽然说他的回教银行方面不太好,加上保险业务有少许拖累,但是公司的净营运收入还是保持不错的上升的走势的。

而公司2021年,员工支出降低了不少,之前以为是数码化带来的效益,但是原来是疫情的缘故,而目前这个支出也开始回到正常,并且随着近期的工资上升,今年的工资对比去年上涨了5%左右,其实问题不大,比较打问题的,是他这半年的impairment依然高企,所以导致净利比较低,而今年是2022繁荣税年代,有些银行会趁机把一些不好的账目从床底扫出来,那么繁荣税就不会那么粗,就合法避税来说,确实这个是好办法来的,所以今年半年的净利才32.72sen,折算为全年65-66sen左右,比天哥预计全年68sen左右稍微低了少许,但是股息上,公司其实也一样慷慨,虽然今年净利下跌不少,但是派息依然维持跟去年相符的数目,毕竟很多这些都是一次性问题,明年过了繁荣税后,业绩又会突然更好了,所以今年继续维持派息也无不妥。。

这个是MAYBANK这半年来的一些关键数据,至于好不好,之前天哥在ABMB那个post里面也有这些数据,大家自己去比较一下咯。。

这个是MBB这几个区域的协助还款计划的一些数据,看得出协助还款方面的数据是有逐步减少的,对银行未来来说,是一个好的发展。。

虽然不敢相信,但是MBB在数码银行方面,其实真的是做得不错的,市占率是数一数二的,这些都是他的用户数据,都是保持着成长的。

这个是MAYBANK的GROSS IMPAIRED LOAN的比例,可以看得出公司的GIL是逐步下降的,除了大马在最新2个季度是稍微往上之外,其他国家都是逐步往下的,所以整体数据都是往一个不错的方向前进中。

这个是MBB主要三个关键国家的一些OUTLOOK,大家可以自己查看,我就不翻译了。。

这个是业务分布图,可以很明显的看到,其实公司大部分的营运收益,税前盈利和贷款依然是大马为主的,但是对比起去年同期,新加坡有明显的进步中,比例逐步扩大,这个对于公司来说,算是一件好事,起码业务有逐步分散到其他国家去。。

这个是MAYBANK派发股息的详情,总共28sen,EXDATE是19号哦,意味着就算18号才买的,也是entitle for这个股息哦,但是其实股息也是会调整股价的,所以不要以为最后时刻买会有康头,然后值得注意的是,他这次的股息,是配合股息再投资计划的,详情如下。。

投资者有两个选项,要么就是28sen全额获得现金,跟普通拿股息那样,又或者可以21sen拿股息,剩余的7sen股息再投资,再投资的价格为Rm8.38,以股价大概8.98块来算,除权后股价会调整至Rm8.70,比再投资的价格高32sen。那么看起来很值得嘛?可否全额28sen都拿股息再投资呢?但是抱歉说一声,是不可以的,maximum只能再投资7sen的股息而已哦,所以就要好好计算,到底是否值得拿了。。

股息再投资是否值得拿?是否有什么费用?

股息再投资是否值得拿,天哥认为主要取决于我们有多少股的maybank股票,因为他会衍生一些费用,所以变相来说,如果股数太少的话,就不太值得了。我们这里做个假设。。

SENARIO A 股数少的投资者

A有1000股的MAYBANK,如果他选择股息再投资的话,那么他能够用来股息再投资的数额是70块,然后股息再投资的费用是10块钱(如果是nominee户口会有额外的10-25块)所以他最多能够认购到8股,如果加上那个10块的费用,那么平均他算是用大概rm9.6的价格左右买到8股散股,其实天哥认为不要搞那么多东西,直接拿现钱更好,拿股票更不划算。

倒不如省略麻烦,因为按照规矩,什么都不做的话,会直接全额拿股息。所以如果你问天哥的话,天哥认为,最起码能够拿到超过100股的,而且本身又打算中长期持有MBB的,那么就拿吧,因为可以认领的股数较多,那个划算才比较明显,简单来说没有12000股以上的话,那么其实选钱会比较划算的。

SENARIO B 股数多但是需要股息的投资者

另一个Senario,有一个投资者持股5万股,他不想要股息再投资计划,想要直接拿股息,因为他需要股息作为生计,天哥会建议他,依然拿股息再投资计划,为什么?饭也要吃吧?硬硬拿股息再投资计划干嘛呢?我们先来看看情况,他如果28sen全部拿股息,那么他可以得到的是14000马币,但是他拿股息再投资计划的话,他可以得到10500股息+417股,如果以目前除权后股价大概8.7计算的话,那么是等于10500股息+3628市值股票=总共拿到14128价值呢。。

但是也没用啊,要等到那个股票到户,才能卖吧?

其实不需要的,因为他本身就有五万股的,就算除权后立刻卖掉那400股,这个股息再投资计划也是照拿的,所以假设他真的急着拿钱,除权前随便卖掉400股也是ok的,那个股息再投资不会差多少的,所以如果股数很大很大的,必须要拿股息再投资,因为会划算很多。

对于很多完全是第一次的新手来说,这个可能是一个问题了,毕竟不懂怎样认购,那么讲这么多也是浪费时间XD,其实哦,股息再投资计划在以前呢,确实很麻烦,因为需要填表格,然后要去买revenue stamp,还要邮寄回去,但是现在的话,要看MAYBANK是用哪一家registrar的,然后直接登录那个registrar,按要股息再投资就可以了,到时候maybank也会有一个公告,里面会有如何做的一个资讯,所以记得去看就好。。而nominee户口的话,基本上更简单,你的remierser会发一封信息或者电邮给你,问你要什么,他会代劳,然后再额外收你一个10-25块的费用,所以基本上更简单。。

MAYBANK 1155

最后交易价格 Rm8.97

PE:14左右
DY:6.47%左右

ROE:9.03左右

买MAYBANK的投资者,相信大多数都是稳定派,主要是贪他够稳定,然后派息也不错,可以为自己累积被动收入,并且有少许的增值就不错了,但是说真的,该股在过去的5-10年,股价好像都没怎么变化过,之前还差一点连龙头宝座位置都保不住,还好后来复苏行情渐渐回来,他才逐步开始走强走稳,其实他这么多年来,公司都是保持着成长的,可惜的是,由于他有股息再投资计划,所以导致公司的股数逐步变多,也稀释了公司的成长,那么公司股价就很难继续往上了。当然,股息再投资也不完全是坑,这个可以让公司有更多的资本去完成公司的目标,不需要像其他银行那样做一些附加股举动,好像大众那样,2014年就因为资本比例无法达到BASEL III的条例而做了附加股,所以这个股息再投资,也是有他的好处和坏处。

对于天哥来算,投资MBB的话,不能要求太高,他每年都会有一个6%左右的股息率,过后由于他有股息再投资计划,所以股价上基本上就不要太大期待了,每年能有一个3-5%算是很好了,具体来说,我认为MBB一年比较合理的赚幅,平均应该能赚8%左右的,前提是没有什么股灾什么的啦,但是如果是散户,资金小的,可能MBB就不是一个好的项目,因为MBB股价虽然对比最顶峰时期11块还有20%空间,但是要回到尽头也不容易,而且就算真的回到,也就是个20%而已,真的那么容易继续起到13,15,20吗?恐怕没那么容易呢。。

而股息再投资计划方面,其实更简单了,股数小的,那么说真的不要搞那么多东西,把时间花在找寻其他更好的项目更好,而股数多的,就老虎螃蟹都要拿股息再投资计划,因为中间有衍生了一些漏洞,所以会有free money存在,有鉴于此,不拿白不拿了,毕竟反正都要长抓公司股份的,每次多赚一百几十股,长期下来那边就多几百几千股了,都是免费的,不拿就傻了嘛,看到这里应该要在我们面子书LIKE了咯,免费学了东西不点赞说不过去啦~。~,好啦,今天就到这里啦,我们下一篇再聊咯。。

你的一个小小的like或share,是对天哥的最佳鼓励和动力哦^。^

~~~~~~~~ 小小广告 ~~~~~~~~~~~~

低薪族十年百万路+股市百科降熊秘籍=西马RM120 东马RM125(附送4个软件)

低薪族十年百万路+降熊秘籍+为什么买股票=西马170 东马175(附送4个软件)

低薪族投资手册 十年人生百万路+邮费共rm65(西马) RM70(东马)

股市百科 降熊秘籍+邮费共RM85(西马) RM90(东马)

你为什么一定要买股票+邮费共rm65(西马) RM70(东马)

https://windscopo2.blogspot.com/2022/09/5-maybank1155-2022-q2.html

Back to Top
Back to Top