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股票价 值股价 有什么分别?

一般来说,当股市下跌时,经常按时投资、瞭解股市的投资者,不会掉入惊慌抛售的行列,为什么?因为他们遵守投资的规则,瞭解股价对比价值的分别。
股价是你所付的
价值是你得到的

巴菲特其中一个着名的引用句是:“股价是你所付的, 价值是你得到的。”这是指引其投资决策的理念,也是协助他赢得“投资专家”的指南。这个引用文实际的意义是什么?我们如何用来指引本身的投资决策?

一家公司从基本面因素,例如公司的财务表现、业务展望累积价值,盈利或赚利通常是公司表现的指标,过去和现在的数据,标示公司的赚利水平,对未来盈利的预测,协助投资者判断公司接下来的潜在表现。

与此同时,拥有强大市场比例的公司,占有经济优势,给竞争对手造成阻力,这些护城河可以保护一家公司,免受市场新进者的压力,或者顾及成本优势,提昇公司给予投资 的价值。
股价随时波动
价值是根本基础

不过,拥有基本面受看好的公司价值,未必反映在股价 上面,股价与价值最重要的分别:股价随时波动、价值则是根本基础。若要确定股价上升或下跌的主要因素:供应与需求,围绕在买方与卖方之间的动力。

假如要购买一隻股的人,多过要卖的,股价将会上升, 因为比较多人追逐该股;另一方面,当供应大过需求,较多投资者开始脱售,股价将会下跌。

市场基本面指的是市场参与者对市场的感受,通常可以 纯粹是心理因素,投资者受到市场情绪,而不是具体讯息或数据影响,也可以相当主观和假设性,投资者倾向摊开非理性行为,过度反映情绪,例如害怕或贪婪。

投资者基本面或信心,可以导致市场上升或下跌,影响市场的供应与需求平衡点,供需是造成股价上升或下跌的因素。

行业趋势通常影响股价表现,同一个行业的公司,面对的压力也比较类似,市场通常以同样方式,影响同一行业的公司;不过有些时候,公司的股价将从竞争对手一则不利的讯息中受惠,假如有关公司是在同一市场互相竞争。
5大宏观经济因素

经济因素包括利率调整、财务展望及通货膨胀,这些都将影响股价的表现,假如利率和通货膨胀上扬,经济展望不大理想,通常需求会下跌,股价也可能走低。一般来说,有5大宏观经济因素,可以用来解释90%股价走势的原因,这5大因素分别是经济成长、游资水平、通货膨胀、新兴市场及信贷情况。

当然,任何围绕公司的讯息,基本面或市场传言,预料中或不在预期的,也会影响股价的表现。举个例子,一份财务报告反映显着盈利表现、推出新的产品、达不到预期目标,或者公司关键人物逝世、离职,皆可影响人们对该股的需求,股价表现将受影响。不过,通常影响个别公司,不是 整体市场。

对投资者的利好讯息是,在某种程度上,股价反映其价值。

长期来说,股票的价值最终有赖于公司未来的现金流, 投资者若深信公司将能提昇未来盈利,或者深信该股被低估,可能深信在市场下跌时,也是他们投资买入的良机。

这在市场塑造一股需求浪潮,不受日常新闻的影响,新闻会将股价推高,或避免较大的跌幅,在股价与价值之间寻求区别,仍是最有效的投资策略,确实也是巴菲特等投资者采用,并赚取数以十亿美元盈利的策略。

https://www.sinchew.com.my/20220919/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E4%BB%B7-%E5%80%BC%E8%82%A1%E4%BB%B7-%E6%9C%89%E4%BB%80%E4%B9%88%E5%88%86%E5%88%AB%EF%BC%9F/

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