银行业维持“增持”评级 次季财报符预期
（吉隆坡5日讯）银行股次季财报大致符合预期，经济复苏将推高贷款需求，贷款成本显著降低缓解银行减值压力，分析员预计这股趋势将维持至下半年，故维持银行业“增持”评级。
肯纳格研究在报告中指出，银行业次季业绩基本稳定，与上季预测结果相似，20%高于预期、70%符合预期、10%低于预期。其中联昌集团（CIMB,1023,主板金融服务组）和丰隆银行（HLBANK,5819,主板金融服务组）因高于预期的非利息收入（NoII）和联营公司贡献，业绩表现优于预期。
另一方面，大马伊银（BIMB,5258,主板金融服务组）未能达到预期，因投资在提高营运效率的营运资本较高拖累。值得一提的是马来亚银行（MAYBANK,1155,主板金融服务组）对还未出现强势复苏的休闲和油气领域进行一次性拨款，以及净减值回拨的带动，预计将促使未来季度的收益正常化。
迈入下半年，许多银行料可在短期内达成目标，部份业者也开始上调目标，相信低信贷成本将成为收益成长主要驱动力，净收入则受财政疲软表现而减少。虽然还款援助计划的失败将影响总减值贷款（GIL），但因占比不显著，所以不会有太大影响。
银行大致认为经济风险依旧存在，全球宏观经济或因供应链中断、大宗商品价格波动，以及进一步冲突而有所动摇。虽然一些银行的表现已经大大超出全年预期，但潜在经济风险可能会阻碍贷款增长预期。
分析员预测，国行在9月和11月的货币政策会议将各别上调25个基点利率，这将对除了马屋业（MBSB,1171,主板金融服务组）以外的其他银行都有利，高利率允许银行对融资进行重新进行调整。
肯纳格研究仍对银行领域抱持乐观态度，因为该行有望在高利率环境下展现韧性。客户的贷款、融资能力会因经济复苏，收入水平提高，而目前利率仍低于疫情前水平。
随着2023年繁荣税的取消和资产质量较预期稳定，银行料会有更好的利润表现，股息回酬也会进一步提高。但有鉴于当前宏观经济持续不确定影响，建议可投资中短期内派发稳定股息的银行股。
https://www.sinchew.com.my/20220906/%E9%93%B6%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E7%BB%B4%E6%8C%81%E5%A2%9E%E6%8C%81%E8%AF%84%E7%BA%A7-%E6%AC%A1%E5%AD%A3%E8%B4%A2%E6%8A%A5%E7%AC%A6%E9%A2%84%E6%9C%9F/
