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陈鼎武:熊市降临 现金为王

陈鼎武:这次的经济衰退是油价和原料上涨导致(受访者提供照片)。

全球半导体需求大减,欧美经济出现衰退迹象,美股已处在熊市,全球股市亦受冲击,马股亦难逃步入熊市命运;著名基金经理陈鼎武认为,全球熊市正是“现金为王”的时刻!

根据CNBC调查显示,美国98%首席执行员已为明年的经济衰退做好准备,而欧洲则有高达99%首席执行员认为经济衰退会在明年到来。

历经多次经济危机的陈鼎武在接受《投资致富》专访时指出,每次经济衰退也各不相同,这次的经济衰退是油价和原料上涨导致,这与1973年经济危机相似。

俄乌战争导致全球石油和原料上涨,高通胀席卷全球,联储局多次鹰派升息也无法抑制高通胀,美国总统拜登多次要求OPEC+增产石油不果,激进升息迎来的可能会是一场冲击全球经济衰退的浪潮。

联储局升息,国家银行只能持续跟随升息步伐,否则将导致马币大幅贬值而引起恐慌,但升息则会影响国内消费能力,打击汽车与房产销售。而作为大马主要出口产品之一的半导体,却受全球半导体需求减少的影响。

他指出,英特尔(Intel)计划大规模裁员,台积电(TSMC)削减投资成本,其他科技巨头如美光科技(Micron)、超微半导(AMD)等科技公司也面临相同问题,全球半导体需求的走跌,也将影响大马半导体出口。

“顶级手套(TOPGLOV,7113,主板医疗保健组)从超额净利跌至目前的亏损,同样的情况也出现在科技巨头,股价暴跌已告诉我们有问题了,这是个预警。”
买进科技股仍太早

虽然国内科技股项已大跌不少,不少投资者已在趁低吸纳,但陈鼎武认为,这时候买进还太早,因为最坏的还没到来。若早前在高价买进科技股,现在脱手则已太迟了。

美股现已处在熊市,马股从2018年起就开始走跌,过去4年都在处在熊市,熊市也意味著严重经济衰退的到来。

他指出,如果马股持续走跌,旗下资本投资(ICAP,5108,主板封闭式基金组)将进场加大投资力度。

“领域方面,别碰手套股,半导体领域在去年第三、第四季已经需要脱售,再卖已经太迟了,进场却又太早。”
宇航工程为心头好

在众多科技股当中,宇航工程(SAM,9822,主板工业产品服务组)可说是他的心头好,因该公司并非纯半导体,部份是半导体,部份是航空领域,它们制造飞机零件,目前全球航空业正进入复苏,需求会增加,美国和中国国内航线强劲恢复,航空工程也会强劲复苏。

至于汽车领域则会受升息影响,预计美国将继续升息,国行也会跟随升息步伐,房产和产托领域也会受升息影响。

种植股方面,原棕油价格下跌了很多,可能会触底回弹,虽然明年不会起得太高,但至少不会再持续走跌;油气股则取决于国际油价走势。
气候变迁是“危机之母”

面对经济危机的步步逼近,正当大家为这次的经济衰退焦头烂额之际,另一个更大的危机却悄然而至,那就是——气候变迁危机!

陈鼎武指出,气候变迁危机是全世界不能避免的,而且也无能为力,一切都太迟了。

“今年年中,中国、欧盟、美国、英国同时面临气候变迁的危机,欧洲遭遇500年来最严重的旱灾,巴基斯坦遭遇史诗级水灾,受影响的人数比大马人口还要多。”

澳洲多个地区遭遇洪灾,这本是10月份不应该出现的情况,去年至今已遭遇4次严重的洪灾,这是澳洲史上不曾发生的。

气候变迁带来的极端气候将影响供应链,欧洲遭遇旱灾,西班牙橄榄油产量大跌40%,以致橄榄油价格上涨,进而推高通胀。

面对气候变迁带来的通胀,中央银行即不能升息,也不能调动人力来解决,因为这是远超人类所能解决的问题,这会是最严重的危机,是“危机之母”。

“我们只能多祈祷,这是全球性的,即便只发生在其他国家,不是发生在大马,但供应链受影响、高通胀、升息,导致全球经济衰退等也会冲击大马。”

他指出,对大马最重要的是稻米,除非很不幸的,越南、泰国和大马遭遇旱灾,所有稻米生产国同时遭殃,那将会冲击国内粮食安全。大马粮食安全不比其他国家好,若不谨慎应对,当所有问题同时发生,国家将深受影响。
“我不是老师是学生”

尽管纵横股市50余年,名声也是响当当,但陈鼎武却谦虚的表示:“我还是股市中的学生,我不会称自己为老师(Guru)。”

“我是股市中的学生,已经50年了,我从1971年开始学习股市,现在还是学生。”

他指出,大家不会听到孔夫子或老子称自己为老师,如果听到有人叫自己做老师,那最好离他远一点。

“如果我有一个成功的秘诀,我为何不自己发家致富,何必在星期天给你开讲,跟你收费呢。”

投资股市会让人变得谦逊,因为会常在股市犯错,股市也会带来惊喜,你觉得明年经济衰退,会进入熊市,可能突然间来个大牛市。股市受很多因素影响,有些因素是我们不知道,或没有认识到的。

陈鼎武笑著形容道,投资股市要像女人一样“不科学”和“变化无常”,今天这样,明天那样,因为股市像人一样,随时都会受不同因素影响。


https://www.sinchew.com.my/20221121/%E9%99%88%E9%BC%8E%E6%AD%A6%E7%86%8A%E5%B8%82%E9%99%8D%E4%B8%B4-%E7%8E%B0%E9%87%91%E4%B8%BA%E7%8E%8B/

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