鉴于近期股价疲软,这是增持 ARMADA 5210 BUMI ARMADA BERHAD 的好机会
Bumi Armada Bhd 于 6 月 6 日在大马交易所交易最活跃的柜台名单中名列前茅。
然而,在有船只停泊的报道后,该股暴跌约 24%,收于 48 仙。
这是由于其 FPSO Armada Kraken 的液压潜水泵变压器故障所致。
根据 Affin Hwang Research 的说法,这一事件令人意外,因为 Kraken 在事件发生前的年初至今一直以 94% 的效率运行,并且在过去 4 年中一直保持稳定。
这无疑是一个负面的发展,拖累了投资者的情绪。
Affin Hwang 维持买入评级,但将 DCF 得出的 12 个月目标价从之前的 85 仙下调至 80 仙。
由于没有明确指示重启 FPSO 的时间表,该研究机构采取谨慎态度并假设 90 天的停机时间导致我们将其 2023 年的收益削减 8%。
该研究机构将其 2024 年收益下调了 9%,以反映 Kraken 提高产量和光船租赁 (BBC) 费率逐步恢复所需的时间。
其 2025 年 16% 的收益削减已经考虑到 BBC 在其固定合同到期后对 Kraken 更高的续约率。
尽管如此,Affin Hwang 认为,在现任首席执行官 Gary Neal 的领导下,在 2018 年的短时间内将 Kraken 移交给 EnQuest(客户),这将坚定地让公司重回正轨。
该合同预计将持续到 2025 年 3 月,之后有 17 个年度延期选项可供选择。
Kraken 是 BAB 的第二大 FPSO 贡献者,占总利润的 20-25%,债务已全部偿还。
Bumi Armada 目前正在与 EnQuest 评估替代技术解决方案以恢复船舶生产,并计划在未来几周内分阶段实施。
变压器停机时间通常长达 60 天。
相对于 2018 年 Kraken 面临的更严重问题,Affin Hwang 并不认为这次事件是重大挫折,而是需要快速解决。
Bumi Armada 在 2023-24 年的 5 倍市盈率估值已经很低,应该可以缓冲股价的大幅下跌。
因此,任何价格疲软都被视为积累的好机会。
此外,Sterling V 的首次贡献、潜在的新 FPSO 和海底施工船合同中标是 2023 年的一些催化剂。
在大多数情况下,像关闭这样的消息会引起膝跳反应,但随着时间的推移,计数器将能够反映其真实价值。
#ARMADA
https://xifu.my/OpinionsComment.aspx?BID=B05180839P2AB0C0
Singapore Investment
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Best Areas in Seoul to Buy Property3 days ago
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
The gold rush again1 week ago
-
Finance Investment Movement 501 week ago
-
-
-
-
-
Cory Diary : Year 2025 Strategy2 weeks ago
-
-
-
I quit my Full time job!2 weeks ago
-
-
Sep 2024 Portfolio2 weeks ago
-
-
-
-
-
SGX share price on 3-year high!2 weeks ago
-
-
-
-
-
-
-
Summary of September 20243 weeks ago
-
-
-
-
-
3Q 2024 Investment Strategy Update3 weeks ago
-
A peek behind the curtain3 weeks ago
-
-
Portfolio (Sep 30, 2024)3 weeks ago
-
-
China boom?3 weeks ago
-
-
-
-
PSA Annoucement: Life of a minion4 weeks ago
-
STI ETF4 weeks ago
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Unibet Casino Bonus Codes 20241 month ago
-
-
-
-
-
MSC: Mission Critical distributor1 month ago
-
500k Milestone!2 months ago
-
Random thoughts: Air Drying of car2 months ago
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Monthly IBKR Update – June 20243 months ago
-
At the Half Year Mark3 months ago
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Breakthroughs in portfolio :)5 months ago
-
-
-
-
-
Feb 2024 Expenditure6 months ago
-
-
The Market Is A Scam!7 months ago
-
-
-
Options Trading Journal Jan 20248 months ago
-
-
-
-
Year 2023 DIYQuant Portfolio Performance Report9 months ago
-
Monthly Summary of November 202310 months ago
-
Migration of website10 months ago
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A New Light1 year ago
-
-
-
-
-
-
2022 Thoughts, Hello 2023!1 year ago
-
Series of Defaults for Maple Finance1 year ago
-
Takeaways from “Sea Change”1 year ago
-
Greed is Coming Back1 year ago
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
What is Overemployment2 years ago
-
Terra Hill Condo (former Flynn Park)2 years ago
-
Alibaba VS Tencent: The Battle Royale2 years ago
-
-
-
-
-
-
-
-
-