-->

Type something and hit enter

On

读者小邮问:我想知道大马邮政(POS,4636,主板交通物流组)有甚么最新企业发展。我想投资一些,可买进价格是多少?

答:关于大马邮政或国内快递服务业稍为正面最新发展,大马通讯与多媒体委员会于10月杪宣布为期两年暂停发出快递服务执照,于2020年9月14日至2022年9月15日期间生效。在执行期间,将不接受所有类别快递服务的任何新执照申请。

两年暂停发快递服务执照

根据大马投行研究指出,政府还将通过国家邮政和快递业实验室起草一项新行动计划,以支持该战略性的新邮政和快递业发展愿景,这将使该行业的未来前景更加清晰。

该行相信,最新的发展对所有现有快递服务公司(包括大马邮政)稍加正面,因为此举阻止了新业者进入市场。

但有抱负的业者仍然可以通过收购现有业者公司进入行业内。

同时,在没有重大合并情况下,大马快递业仍然拥挤著109个快递服务执照公司持有人。

该行对大马邮政维持“持有”建议,预测合理目标价为90仙,或基于其历史市价/账面值比0.51倍水平。该行相信在疫情后的新常态(加速数码化、社区隔离及在线购物激增等),对包裹快递交付市场领域有利,其中大马邮政是大马首3名业者之一。

但这被竞争激烈的营运环境所抵销,因竞争激烈使利润微薄,此外,全球各地邮政服务供应商如大马邮政,在邮件业务中进行一场战斗。该行认为,为了生存,大马邮政需要降低成本及重塑业务面貎。

该行相信大马邮政的工会力量强大,使该公司在营运方面束手无策。根据市场人士的分析,该工会力量强大实是阻碍其业务发展的个中主要因素,因将使营运成本不易受到调整或降低。

同时,其快递业务被视为“重塑”行业(鉴于其广泛传统邮局网络,使它比竞争对手更具优势)。但是,如上述所言,快递业受到激烈削价战的竞争所压制。

关于合理价格方面,大马投行研究于10月27日给予的推荐为“守住”,目标价为上述的90仙(当时市价为89.5仙)。

另一方面,丰隆研究早前给予的目标价为1令吉20仙(当时的市价为84仙),这等于2020财政年每股账面值1令吉84仙的0.65倍水平,当时也推荐“买进”评级。

当时该行预期该公司将有望复苏、快递业务作出较高盈利贡献、邮费调高及更为严格的成本空制,以及加强营运效率等利好支持。

丰隆研究也指出,大马邮政处于5年转型大计的第二年,该行对疫情后的新常态持乐观态度(即加速数码化、社交隔离、线上购物活动激增等利好),预料在疫情后,该公司料在第四季有利可图,以及在2021财政年有望转亏为盈。

惟这尚有待追踪观察,毕竟该公司已于过去8个季度连续蒙亏了。

本栏并无作出任何股票交易的建议,一切买卖盈亏自负,在采取投资行动前,请依本身的投资条件与情况及向你的证券经纪咨询。

 

 

https://www.sinchew.com.my/content/content_2393654.html

Click to comment
Back to Top
Back to Top