分析：马银行投行研究
目标价：6.20令吉
最新进展
兴业银行（RHBBANK，1066，主板金融股）2020财年第三季，净利微增1.04%，至6亿2224万9000令吉或每股15.52仙；营业额年跌9.83%，至30亿965万6000令吉。
首3季来看，该银行录得95亿1234万4000令吉营业额，年跌5.85%，净赚15亿9389万9000令吉，按年少赚14.42%。
行家建议
兴业银行首9个月核心净利年增1%，至12.6亿令吉，超出预期，归功于投资投入的激增，并占我们和市场全年预测的80%。
另外，若剔除已脱售了的新加坡兴业证券的贡献，首9个月净利实则年跌17%，至15.6亿令吉。
由于有条件管控令再次落实，管理层调高信贷成本预测至45到50个基点之间，我么也调高至介于35到47个基点。
所幸我们预计净利息赚幅和投资收入将会走高，并能够抵消不利，因此维持财测；我们预料净利息赚幅达1.95%，与管理层看法一致。
鉴于该银行是业界中资金最雄厚银行之一，我们保守预计本财年派息率达40%，略低过上财年的50%。
同时，维持“买入”评级和6.20令吉目标价，等同于下财年股价对账面净值的0.9倍。
https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股视频】兴业银行-本财年派息率料40
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