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最近MCO天哥都是偷懒的多,其实这篇昨天就应该出了,但是比较懒今天才写,希望内容热度还在吧XD,其实每次说到天哥,大家只会想起云顶,但是或许大家不知道,AEONCR也是天哥TOP 5的主力之一,所以这家公司的季报如果不是没什么资讯分享,那么天哥绝对不会错过的,打从上个季度开始有复苏状况,这个季度又好像出了一个靓爆镜的业绩,到底是不是真的呢?我们一起来深入看看吧。。

Quarterly rpt on consolidated results for the financial period ended 31 May 2021

AEON CREDIT SERVICE (M) BERHAD

Financial Year End28 Feb 2022
Quarter1 Qtr
Quarterly report for the financial period ended31 May 2021
The figureshave not been audited

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Currency: Malaysian Ringgit (MYR)

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION
31 May 2021


 
INDIVIDUAL PERIOD
CUMULATIVE PERIOD
CURRENT YEAR QUARTER
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
QUARTER
CURRENT YEAR TO DATE
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
PERIOD
31 May 2021
31 May 2020
31 May 2021
31 May 2020
$$'000
$$'000
$$'000
$$'000
1Revenue
410,966
389,878
410,966
389,878
2Profit/(loss) before tax
215,858
37,086
215,858
37,086
3Profit/(loss) for the period
163,092
26,279
163,092
26,279
4Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent
163,092
26,279
163,092
26,279
5Basic earnings/(loss) per share (Subunit)
63.88
10.29
63.88
10.29
6Proposed/Declared dividend per share (Subunit)
0.00
0.00
0.00
0.00


AS AT END OF CURRENT QUARTER
AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7
Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)
7.3200
6.6300

这个是他2022财政年的第一个季度,也是换了新的MD后的第一个季度,在这个表面版的业绩报告我们可以看到,公司的营业额虽然是只稍微成长了一些,但是公司的净利却大爆发,增长了几倍,到底是什么情况呢?公司的业绩真的那么好吗?我们必须看看完整版本的业绩才能确认。。
这份是他的完整版报告,跟刚才表面的差不多,营业额只是稍微成长,但是净利之所以能够这么大幅度增长,主要原因是他的expenses和other income这两个部分进步了不少,但是大家可能会疑虑,为何他的expenses可以减少这么多?如果大家有长期留意天哥的post,其实都会明白,他的这一块是包括了他的impairment loss的,之前这个impairment已经连续做了很多次了,在上个季度开始有做reversal,所以他的expenses就可以大减了。

至于other income为何会大增,主要的原因就是他的bad debt有开始回收,所以也多了这个其他收入。所以如果不包括这两个东西的话,其实他的业绩也是不错,但是却没有好到那么夸张的情况,再加上去年同季是covid封城的时间,所以自然也看到整体数据良好。不过整体来说,排除完所有的这些东西,他这个季度的业绩也是很好的,我是非常满意了。

这个图是他这个季度的一些关键数据,我们不难发现,无论是对比起去年同季还是对比起也算很好的上个季度,这个季度都交出非常好的成长走势,整体来说,虽然不是最好,但是也算是蛮好的。

其实投资AEONCR的人不少,很多人也把他当成有牌大耳窿,但是真正了解他的借贷是借在什么领域的投资者其实真的不多,这次分享这个图,方便大家了解他的业务,而这个季度真的很漂亮,无论是他的主力motor房贷,信用卡,还是个人贷款方面,这个季度的生意都是做的还不错的,主要还是正好raya,而他的生意对象也是友族为主,所以才这么好,当然其他方面也是有在进步,整体来说,是boleh tahan的,但是说真的,如果不是因为疫情一直阴魂不散,我相信这个季度的业绩会更好,毕竟疫情影响了人们的消费需要,而大马又继续封城了,相信下个季度多多少少还是有影响的,但是长远来看,我是看好公司可以继续稳健成长的。

这个也是把他生意分拆出来看业绩的一个图表,虽然说他的信用卡生意成长了,但是营运收入上,其实这个部分还是受到影响的,不过其他的整体营运收入有maintain这,也算是不错的,但是说真的,如果对比起之前一直成长的时代,这个业绩不算太美的,算是可以接受而已,毕竟只大概持平,但是考虑到疫情不断影响的情况还能大概持平,也算是这样了,毕竟有些也是消费类别的公司,在这个环境是每个季度亏着几个亿的,那个才是不容易呢。。

这个是管理层给的年度prospect,里面有解释大马整体GDP的一些预测,公司的一些方向还有因为MCO而导致多少影响等等,当然也有解释公司未来要电子化的一些资讯,有兴趣多了解的也可以自己看看。。


AEONCR 5139 RM12.4 (7-7-2021)
PE : 8.35+-
DY : 2.4%+-
ROE : 19.8%+-

从公司上面的价格图表来说,其实真的会吓一跳,因为几年下来的涨幅,在短短1年里面,就全部回吐了,但是这个也没办法,毕竟近期COVID的缘故,公司的生意真的很难做,但是随着大部分的股都在疫情中恢复,很多甚至已经超越了前期高点,突破了新高,而AEONCR距离高点大概18块来说,好像还有50%左右的成长空间,虽然也不太可能短期内直接复苏,但是随着公司的业绩已经渐渐复苏,相信只是时间的问题而已了。

这只股也算是比较冷门的公司之一,毕竟股价较高,所以散户一般上不会去看他的,真正看他的,几乎都是那种有长期投资优质股期待的人而已,所以他的交易量并不多,但是天哥反而喜欢这种比较冷门的公司,每次有因为行情走弱而大跌的时候就加一点,慢慢累计起来,长期回报而言,其实也不会比追高杀低慢很多,反而可以安安稳稳睡觉,何其乐乎。不过也要注意,需要持续跟进业绩,如果疫情继续影响,对他也是坏消息来的,毕竟他做消费借贷为主的,疫情也会导致他的生意放缓,是问题之一来的。而天哥则比较乐观主义,坚信距离受控,应该不会太久了,耐心等待就好,反而我比较担心的是大马政局,三更半夜的开live,恐怕开市时,股市又要大震荡了,还是安安稳稳慢慢来分批累积比较好了。。

本文章并没有任何买卖建议,或推高股压低价的其他企图,单纯分享我的功课,请别断章取义对号入座,本人“怒”不对你的盈亏负任何责任,谢谢。

你的一个小小的like或share,是对天哥的最佳鼓励和动力哦^。^
HAPPY INVESTING
BY ~ 第一天
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