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YENHER (5300), TNLOGIS (8397),WELLCAL (7231)   业绩分享

8 月份的业绩浪潮终于开始袭来了,今天很多公司都公布了他们 Q2 的业绩,还有许多家需要慢慢的去看。不过,今天我们抽选了 3 家个人比较留意的公司,跟大家做一个简单的分享

*MYEG 的业绩已经分享了,文章的最后部分可以点击传送门去看看~

首先关注的公司呢,就是我们在接下来 01/09/2021 有线上访谈的 YENHER 了。那这家公司我们也在上个星期的直播分享中有提到,因为 TEOSENG 近期内原料成本上涨而影响了业绩,所以处于这个价值链中的公司可能会受惠其中,而这家刚上市不久的 YENHER 也确实公布了不错的业绩。

不过,我发现到一些股票平台上有写 YENHER 在该季度内的股息每股高达 RM 0.0458,若是以当前的 RM 0.920 计算的话一个季度的股息就接近 5% 的股息率了,高得吓人!其实,这个 RM 0.0458 的股息是公司在完成上市前支付给现有股东的;实际上他们在该季度公布的股息是 RM 0.015,以此计算也是有 1.63% 的股息率,还是很 Ok 的。

该股息的除权日是 13/09/2021,预计会在 06/10/2021 支付给股东。

回到公司的业绩本身呢,由于刚上市不久,因此没有按年比较的数据可参考  但如果我们参考按季的表现的话,公司的净利在该季度增长了 21.35%;导致公司业绩增长的主要原因则是近期内的预混料(“Premixes”)的制造业务,和分销业务需求量均有上升。不过从毛利率下滑来看,公司直接分销的业务的成长应该是更大的。

而在季报中公司也提到,由于他们有直接向饲料加工(“Feed Mill”)领域的客户运送大宗商品,也就是该领域内的原料,因此赚幅有所下滑是正常的。同时,公司虽然在该季度内有 RM 0.7 Million 的一次性上市费用开销,不过销售、行政的开销供下滑了 RM 1.2 Million 左右,进而带动了公司的整体业绩。

从公司近期跟南洋商报的访问中可以看到,近期内的 MCO 虽然影响了公司的人力资源,不过由于公司会提早 3 到 4 个月提取货物,并且购买货物也会大量购买,进而降低成本  此举虽然会对公司的经营现金流呈现压力,不过以当前的情况来看,确实这一举动是让公司在这期间的生意量有所提高,并且未来公司也可以借助这期间内获得的新客源销售他们自家制造(赚幅更高)的产品,确实对于公司发展是不错的。

但是可能公司的核心业务会比较不常见一些,如果有兴趣了解更多就记得在下个星期看线上访谈啦~

而 TNLOGIS 呢,在该季度内(“FY 2022 Q1”)虽然有超过 100% 的按年盈利增长,不过按季度来看下滑幅度还是很大的,高达 78%。

基本上每次的 MCO 我们都会看到运输业务的增长,尤其是参与 Last Mile Delivery 的快递服务商。TNLOGIS 本身的运输行业内的价值链则是更为的完整;从仓库、库存管理服务、卡车运输、跨境运输、集装箱运输、和我们提到的 Last Mile Delivery 公司都有参与,可惜的是公司并无提供各个细分价值链的营运数据

除此之外,TNLOGIS 也有房地产发展业务和酒店相关的业务,但两者对于公司的占比都不大。基本上在 MCO 的影响之下,房地产发展和酒店业务肯定是有非常大的影响的,不过如果按季来看公司的运输业务还是平平,并无太大的波动。

近期内,我们也看到 TNLOGIS 在慢慢的稀释他们在酒店业务的股权占比(Terminal Perintis Sdn. Bhd.),未来这家公司也可能只看到盈亏,因为联营公司(“Associate Company”)并不会把营业额也纳入其中,不过该业务原本的营业额占比都不会很大。

对于前景来说,TNLOGIS似乎也是比较警惕的;对于接下来的发展公司更注重于保留现有的市场份额和控制成本,不要忘记未来油价上升也可能会影响公司的业绩。TNLOGIS 也会在 Senai Airport City 那里建设 110 Million Sq. Ft.,完成后预计成为东南通运最大的仓库,预计在 2023 年才会完成,所以可能到时候公司的业绩会有更好的改善咯。

不过短期内,公司的业绩还是会面临挑战,该季度内也并无派发股息

作为马来西亚最大的工业用橡胶软管(“Industrial Rubber Hose”)的 WELLCAL 我们也有一段时间没有回顾了。那么考虑到去年的 MCO 影响月份比该季度的 4、5、6 月更为严重,大家也应该猜到按年成长的因素是什么了。

可惜的是,WELLCAL 也只是在季报中提到盈利按季下滑 19% 的主要原因是因为 6 月份的 MCO 影响了公司的表现,并没有提供行业的细分数据,这一点是比较可惜的。但无论如何,在 MCO 的影响之下公司的业绩下滑幅度也在可接受的范围内,已经是非常不错的了

同时,WELLCAL 也宣布了会派发每股 RM 0.0140 的股息,除权日是在 07/09/2021,而支付的日期预计是在 24/09/2021 的。

对于股息投资者来说,WELLCAL 其实是一家业务相对于稳定,并且也长期支付股息的一家公司,是可以留意的一个对象。另外 WELLCAL 的现金流也向来都是比较稳定的,且具有长期支付的习惯,原料价格上涨对于他们的冲击也不大,业务的确属于稳打稳扎。

暂时来说就先讨论这三家公司,WELLCAL 的话如果不了解的读者可以看回我们的直播,其实公司的业务也不会说太过于复杂,但季报内容不多,也不能提供太多的分享。

好了,今天的业绩分享先到这里,不知道大家接下来想要了解哪家公司的业绩呢?欢迎在下方留言!

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