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买卖股票 盈利须缴税吗?

读者Christopher Teoh问:“买卖股票盈利须缴税吗?”

股神睡在五脚基?

答:在我们处理“自愿申报漏税计划”个案时发现,买卖股票赚取的盈利是否须缴税是一项热门课题。有位“股神”被发现因破产,睡在八打灵再也17区店屋五脚基。据报道,原来他在1990年代初的牛市中赚了很多钱,但未缴所得税,若干年后,当他被有关当局追税时,已是1997-98亚洲经济风暴股市崩盘的时候,他已没能力再缴税了!

这可能是一个极端的个案,须做进一步的技术分析。
甚么是收入?

所得税是指对个人和公司的收入征收的税。它是根据1967年所得税法令所征收的。买卖股票盈利是收入吗?

“收入”的定义是甚么?所得税法令并没有注明其定义。此法令只是列明以下收入的种类:

1.从营业(business)获得的盈利。

2.从受雇佣(employment)获得的报酬,任何人在主雇关系下所获得的薪金。

3.股息(dividends)、利息(interest)或折扣(discounts)。

4.租金(rents)、专利权使用费(royalties)或奖金(premiums)。

5.退休金(pensions)、年金(annuities)或其他定期收入。

6.上述所列收入以外的其他盈利或报酬。
买卖股票盈利是资本进款?

既然所得税法令并没有注明收入的定义,我们必须依赖以往法庭的判例。一般上,只有收入进款(income receipt)才是收入,须被征税,资本进款(capitalreceipt)不是收入,不须被征税。

依据以往法庭的判例,收入进款通常都是重复性的,有周期性的。如从营业获得的盈利、从工作获得的薪水等等,是每个月都能赚取的。

很多人都说买卖股票盈

利是资本进款,所以不须缴税。甚么是资本进款?资本进款是一次过的,不常发生或偶尔会发生的,如你卖掉汽车所赚取的盈利、从去世的爷爷继承的遗产,不常发生,无法预测的。这就是为甚么中了福利彩票,根据目前的税法,奖金是不会被征税的。

买卖股票是生意吗?

买卖股票是生意或营业(business)吗?在税法下,营业(business)包括专才执业(profession),讨生活的方式(vocation),交易(trade),每项有商业性质的制造,冒险或动作(every manufacture,adventureor concern in the nature oftrade),但不包括员工雇用(employment)。

我们须探讨,针对某一名纳税人,买卖股票是一项他的专才执业吗?或是他讨生活的方式吗?或是一项交易吗?

或是一项有商业性质的制造、冒险或动作吗?有商业性质的冒险或动作的铨释有些复杂,更具争论性。它可能是纳税人的罕有动作或交易(isolated transactions)。

怎么样来鉴定一项交易,是一个有商业性质的冒险或动作呢?做生意的最终目的是为了赚取盈利,而进行有商业性质的冒险或动作也是为了赚取盈利。因此,只要能够证明一项有商业性质的冒险或动作,有赚取盈利的动机,它就是一项生意,赚取的盈利须被征税,买卖股票亦是如此。
商业特征

那又如何鉴定一项有商业性质的冒险或动作,有赚取盈利的动机呢?我们可以参考过去法庭的判例。基本上,有更多商业特征(badgesof trade)的罕有动作或交易,被视为一项营业的可能性就更大。

以下是过去国内外各种商业特征判例考虑的因素:

1.买一项物品的目的或动机,一般上,买卖股票的动机都是为了赚取盈利。

2.取得物品的方式,如纳税人购入股票,比起他父亲遗传给他的股票。

3.物品的性质,如股票是一项一般上会很容易被买卖的商品。

4.在物品上加工。

5.拥有期长短,拥有期越短,如股票买卖,越像生意。

6.卖的方式。

7.同样交易的频密性,如一名纳税人的股票交易,可以是很频密的。

8.与业者同样或类似的行业。

9.融资方式。如利用股票保证金融资(share marginfinancing)便利来购买股票。
每个人买卖股票情况不同

每个纳税人投资或买卖股票的情况都不同,时间长短、种类多寡、交易频密度,须谨慎分析才能决定其税务后果,是否须缴所得税。其实,以上讨论的不局限于股票,它适用于任何物品包括产业。

行文至此,或许有些读者会说:“但很多人都没对股票买卖盈利缴税啊!”曾经听过这样的一个比喻“交通灯转红时,车辆继续穿行,因为没有交警驻守,所以没被罚款,但是否就代表这不是一项违规行为呢?

https://www.sinchew.com.my/20220808/%E4%B9%B0%E5%8D%96%E8%82%A1%E7%A5%A8-%E7%9B%88%E5%88%A9%E9%A1%BB%E7%BC%B4%E7%A8%8E%E5%90%97%EF%BC%9F/

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