GADANG (9261) - 嘉登士毛月买地受看好
2015-04-25 11:10
目标价：1.98令吉
最新进展
受业务拖累，嘉登（GADANG，9261，主板建筑股）截至2月杪财年第三季，净利下跌15.9%，报1617万令吉。首九个月净利则跌微跌1.2%，达3421万6000令吉。
行家建议
嘉登首三季净利，占我们全年预测74.9%，符合预期。
其中，产业部门强劲增长，让我们感到意外和正面，但建筑领域仍维持较低赚幅，税前盈利赚幅按季和按年，分别下跌0.2%和3.72%。
截至2月，集团拥有接近10亿令吉的订单合约，将可推动未来营业额。
嘉登选择性竞标工程，并设下目标每年取得3亿令吉赚幅较高的建筑工程，因集团发现目前一些大型基建工程因竞标竞争激烈，因此盈利不高。
此外，虽然早前嘉登以较高溢价收购位于士毛月地皮，我们相信在该区的产业发展项目将带来贡献，因实达集团（SPSETIA，8664，主板产业股）和绿盛世（ECOWLD，8206，主板产业股）的住宅销量皆取得优异的表现。
不过，随着目前产业市场和建筑进度放缓，所以我们下调净利预测。
分析：JF Apex证券
http://www.nanyang.com
2015-04-25 11:10
最新进展
受业务拖累，嘉登（GADANG，9261，主板建筑股）截至2月杪财年第三季，净利下跌15.9%，报1617万令吉。首九个月净利则跌微跌1.2%，达3421万6000令吉。
行家建议
嘉登首三季净利，占我们全年预测74.9%，符合预期。
其中，产业部门强劲增长，让我们感到意外和正面，但建筑领域仍维持较低赚幅，税前盈利赚幅按季和按年，分别下跌0.2%和3.72%。
截至2月，集团拥有接近10亿令吉的订单合约，将可推动未来营业额。
嘉登选择性竞标工程，并设下目标每年取得3亿令吉赚幅较高的建筑工程，因集团发现目前一些大型基建工程因竞标竞争激烈，因此盈利不高。
此外，虽然早前嘉登以较高溢价收购位于士毛月地皮，我们相信在该区的产业发展项目将带来贡献，因实达集团（SPSETIA，8664，主板产业股）和绿盛世（ECOWLD，8206，主板产业股）的住宅销量皆取得优异的表现。
不过，随着目前产业市场和建筑进度放缓，所以我们下调净利预测。
分析：JF Apex证券
http://www.nanyang.com
