ECONBHD (5253) - 1286.【亿钢强盛】- 億鋼控股 (ECONBHD, 5253)盈利步步高升,手握778 Mil建筑合约,派息2.5仙!




ECONBHD(5253)上市至今两年,业绩盈利以及股价都交出了十分出色的成绩 单。5月25日公布的盈利突破了历史新高17.89 mil,YOY进步了43%。此外,公司在6月头获得了Oxley Rising公司頒給2億零800萬令吉合約,將負責吉隆坡安邦路一項綜合商用房產的打樁、基礎和下部結構工程等建築工程,合約為期26個月。

所以现在公司未完成的订单合约有7亿7千8百万,Order Book/Annual Revenue Ratio = 778 mil/437.533 mil = 1.78。这意味着公司可以吃续忙碌到2018年2月。因此,盈利将会在FY2017浮现,提高公司的业绩盈利。Econbhd的财政年是从7月1日 - 6月30日。而且投行也预测Econbhd会在未来夺得更多的新合约,因此AMBANK给出了RM1.90的Target Price。

以下是ECONBHD最近7个季度的Summary,大家可以参考看看。


  • ECONBHD在马股创造了一个传奇,那就是盈利YOY以及QOQ已经连续8个季度都在进步着。但是一家公司不可能无止境的上升,不知道ECONBHD这个记录可以维持到什么时候。
  • 此外,ECONBHD的Profit Margin从10.9%进步到FY2016的14.7%,这种出色的Profit Margin在建筑领域排名第7。
  • 公司的Paid up Capital = 105 mil,而保留盈余已经高达194.6 mil,公司完全有能力1送1派发红股。不过以现在的股价来看,公司短期内应该不会派发红股。
  • 而公司手握59.263 mil的现金( 包括Other investment), 扣除26.971的Borrowing,每股净现金 = 6仙。而且D/E ratio才0.11, 公司的Balance sheet处于非常健康的水平。
  • 不过当中有个小小的瑕疵,那就是Trade Receivable处于过高的水平,从FY2015Q1的156 mil上升到现在的223.79 mil。但是Trade Payable还保持在73 mil左右而已。
  • Trade receivable急速增加是因为营业增长,但是也意味着公司收账比较困难。
  • 相比KIMLUN, SUNCON以及MITRA,ECONBHD的TR - TP的比例相差是最大的。
  • 而现金流也开始由negative转成Positive,也证明公司的现金流变得比较宽松。

以RM1.39的股价计算,ECONBHD的PE是11.76,这在建筑领域里是有点 高的。但是假设公司可以维持每个季度3.34的EPS,全年就会是13.36 cent。长远来说ECONBHD是值得长期持有的Piling公司,毕竟相比同行的PTARAS以及IKHMAS,ECONBHD是唯一一家盈利进步的 Piling公司。


以上纯属分享,买卖自负。



Harryt30
11.55a.m.
2016.06.13
 
ECONBHD (5253) - 1286.【亿钢强盛】- 億鋼控股 (ECONBHD, 5253)盈利步步高升,手握778 Mil建筑合约,派息2.5仙! 
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