3个月 1000% Return 白银帝国 东方神起


这篇会分成几个部分来写(买卖自负):

Bursa上市的白银Warrant

Warrant介绍

金银历史
分析与心得

Bursa上市的白银Warrant
(Resource: Bursa Malaysia)
一篇马后炮的文章。最近才发现这个Warrant,可惜1000% Return没赚到。这是在Bursa上市的Silver Call Warrant,它的母股是IShare Silver ETF,一个美国追踪Silver股票的ETF。你可以看到,从最低处,在最近的价位,Return是1000%++,前后才3个月时间。在低处,有个红 色的大volume,你就知道有高手进场了(赚死了)。这个Warrant是上个星期4(30/6/16)发现的,当天就把剩的储蓄排了0.190,然后 跑去上课,听魔术师演讲。可惜魔法没发生在我身上,上完课后,挂单没match到。在接下来的3个交易日,于昨天(4/7/16)最高涨到0.345, 三天回酬76%。之所以会想买Silver Warrant,是很早之前就说要敲黄金了(可以看前几篇提到的布局),后来看了《57金钱爆》增加了不少知识,知道银和金的差别,既然都布局黄金,就顺 便买银,毕竟银真的是undervalued。

看上图,白银是4月起涨,那时参加着国外的trading比赛,白银(Silver)还有白金(Platinum)让我赚了不少(可惜不是真 钱,haiz)。有看《57金钱爆》的朋友都知道,蔡老师最喜欢买Warrant或者Options,玩法是亏最多6%-7%,但一赚可以是几倍的,看来 这个Warrant就是蔡老师讲的玩法。下图是Silver的走势:

(Resource: Investing.com)

从年头到现在,Silver的累积涨幅是50%左右,黄金累积涨幅差不多是30%左右。运用上Warrant的话,return自然翻倍,这个warrant回酬是1000%,是50%的20倍。

Warrant介绍
这篇只是说说Warrant的basic,没有涵盖计算方式。其实不一定要有量的Warrant才能买,很多人说买有量的Warrant方便进出场,这也 对。如果没有量,其实你还是可以自由进出场的。这个Warrant的Market Maker是RHB投资银行,他们会设定电脑站在Buyer and Seller,让你进出。参考下图:

不管有没有人买卖,buyer和seller都会有挂单。以上图为例,假设是有“量”的Warrant,你排在0.235的价位买入,如果有量,代表有其 他投资者可以把货丢给你,你就买到便宜货。假设是没有“量”,如果你想买入,只能以0.240的价位跟电脑买入,如果你想卖出,只能以0.235直接卖给 电脑,也就是说你会以亏0.005的价位买卖。所以选Warrant的时候,要选点差小的Warrant,Buyer 0.235挂单买,Seller 0.240 挂单卖,点差是0.005。点差越小,即使没人交易,我们也可以讲它很Liquid(流通),像这个Warrant,点差才0.005。值得注意的是,你 看buyer挂单买4700张,假设那4000张是电脑,700张是投资者挂的,当投资者挂700张的时候,电脑会立刻抽出4000张,然后再挂回 4000张,这样一来,你的单就在最上面了,这样做是方便投资者进出。

我并没有帮这间银行宣传它的Warrant。。。实际上在这个case,RHB是赔钱的,赚钱的是投资者。假设你在0.03的价位跟电脑买入10k,在 0.325的价位卖给电脑,赚取100k,那么这100k是谁付的?电脑?那么电脑是谁的?或许RHB有在这个Warrant上做对冲也不一定。

金银历史
因为中学学的是世界历史,其实历史对我的investing多多少少有一定的帮助。有看西方电影的朋友,都知道外国人很喜欢黄金,东方人也不例外。西方国 家用的是“金本位”,东方国家都是“银本位”。在纸币出现以前,西方都是用黄金来作为“钱币”,东方人都是用银来作为“钱币”,试想想,看到中国古装剧, 他们用的都是“银两”,所以他们是银本位的。

随着东方的崛起,尤其中国,长期来看,银会比金更值钱。以目前来看,白银至少不应该是这个价位的,明显低估了。

分析与心得
上一篇提到的,建议买黄金之后,我读了一本书,了解了整个金融cycle(看来看书可以发财?),所以去年就猜说了(毕竟我还年轻,不相信自己的经验嘛),接下来很大可能是大宗商品原物料的暴涨。下图是在去年7,8月股灾的时候,在investalks.com po的:

那期间美国不断地放出经济强劲复苏的报告,Fed又吵着升息,碰巧商品还在下跌。我就告诉朋友,原物料会大有看头。最近我在FB看到一个新加坡高手,他也 是成功捞到黄金,石油的底,他用的是cycle分析。上图po的就是cycle分析,巴菲特也说过要了解business cycle。当然这个图里面也是有点错误,挂号里的内容是当时个人的想法,剩下的都是书上写的,那时po的时候timing不对(要配合技术分析),油价 之后再崩跌。

有别于基本分析(FA),技术分析(TA)和cycle分析,个人常用的是心理学分析。因为心理学分析和cycle分析出来的结果一样,我才开始注意commodity。

心理学,知彼知己,百战百胜:
1. (Central Bank的心理)首先,问自己,为什么central bank要不断地QE?为了看到通货膨胀。
2. (Fed的心理)在什么主要原因下,Fed才可能升息?因为看到了通货膨胀。
3. 那么什么是通货膨胀?大宗商品原物料。
4. (大户的心理)现在什么市场最高?房地产,股票,债券最高,专业的大户不会继续追这些高估的,那么就去低估的市场。什么市场最低?大宗商品原物料。
5. (资金面的分析)这些资金有可能会流进大宗商品原物料市场吗?超级肯定会,因为只有少部分人长期投资,Trader为了开饭,市场一定要有波动,所有市场都高估了,那么就去低估的市场制作波动。这也就是为什么人家说,熊市还是能赚大钱。
6. 《57金钱爆》蔡老师给的启发,“死猪价”。那时大宗商品都在掉,蔡老师讲,不会再掉了。为什么?打个比方,蔬菜跌到没价了,它可能跌到0吗?不会,因为你我都要吃菜,行情不好,吃更多菜!

很明显的,这个是Central Bank给的tips啊,《57金钱爆》里的世光也是这样说:“这是央行给的明牌”。你看到耶伦暧昧的信息了吗?关于commodity的玩法,期货是最好的产品(可以看回前篇)。

从今年开始,我看的是宏观市场了,比较少关注个股。几个月的时间我发现到一个很特别的现象,马来西亚散户的消息大概是全世界散户数一数二的慢。

打个比方:
中国的钢铁股在农历新年后已经涨了几倍了,马来西亚的钢铁股几乎不怎样涨。当时我有个想法,如果我有够多钱(我还是学生叻),不管公司是否亏损,我想买入所有钢铁公司的股票,等涨了就抛售。马来西亚钢铁股最后真的是飙涨了,有的还涨了100%更多,但迟了整整一个月才涨。Maybulk(5077)让我第一次在一个月内赚到少少零用钱。

另一个例子,外围市场已经预期Apple Inc.公司业绩不怎样理想,有关Apple的股票已经跌了不少。同样的,马来西亚市场也没反应。整整迟了2个星期,Gtronic (7022)才开始暴跌。

以市场有效理论(Efficient Market Theory),马来西亚市场真的是没效率,这中间有很大的套利空间。马来西亚的大户很好赚叻,毕竟人家天天盯着新闻看。

很多高手做的分析真的是很厉害,数据非常详尽,不像我这样,超级懒惰,agak agak做,don't be like me :)

共勉之


http://xiaominvest.blogspot.my/2016/07/3-1000-return.html