MHB (5186) - 海事重工: 难获新合约·前景黯淡


MHB (5186) - 海事重工: 难获新合约·前景黯淡


海事重工目前竞标新合约订单环境艰辛,未来两年盈利预测被砍。
(吉隆坡2日讯)海事重工(MHB,5186,主板贸服组)半年业绩不过不失,分析员普遍认为,目前竞标新合约订单环境艰辛,对其未来业务表现持悲观态度,部份更大砍未来两年盈利预测。

大马投行指出,海事重工2016年首半年净亏1000万令吉,远低该行及市场预测,因此决定将2016年盈利预测,从1亿零700万令吉净利,下修至净亏1100万令吉。

该行也在调低订单假设20至40%之间后,将2017及2018年净利预测调低30至50%。

大马投行指出,海事重工竞标总值18亿令吉合约,其中90%为本地工程,并计划竞标额外的74亿令吉合约,其中三分二为本地合约,可能在2016及2017年落实。

盈利透明度差劲现金减少马银行研究指出,海事重工2016年首半年业绩符合预测,按季盈利趋势较为疲弱,由于油气业资本开销减少,争取新订单合约极具挑战。

或进行资产减记

该行认为,该公司盈利透明度差劲及现金逐渐减少为主要顾虑,此外,由于船坞使用率偏低,不排除海事重工将进行资产减记行动。

“该公司需要显著新订单以取得估值重估。”

肯纳格研究认为,海事重工2016年首半年净利符合预测,海事业务按季下跌,惟预料下季有望回扬。岸外领域没有复苏迹象,主要是合约颁发环境停滞不前,这使该行将2016及2017年净利预测削减6%及4%。

达证券将海事重工岸外订单预测从7亿令吉下调至5亿令吉,特别看淡海事合约。该行预料船只订单复苏成本走高,将2016财政年净利预测下砍11%。

达证券指出,虽然海事重工估值低迷,建议回避,主要是盈利前景疲弱,订单减少、市场竞争激烈、缺乏新竞标、船坞使用率偏低及转向赚幅较低的岸内工程等。

不过,艾芬黄氏研究指出,在股价持续下滑后,该股估值提升,决定将评级从“守住”调高到“买进”。

股价跌破1令吉

今日闭市,海事重工下跌10仙,收报98仙。

文章来源:
星洲日报/财经‧报道:李文龙‧2016.08.02

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