TAMBUN (5191) - 恒大置地 3.2亿销售额可达标
分析：兴业投行
目标价：1.66令吉
最新进展
恒大置地（TAMBUN，5191，主板产业股）截至6月杪次季，净利按年剧增65.92%，录得2875万2000令吉，优于上财年同期的1732万9000令吉。
同季营业额报1亿433万2000令吉，按年飙升73.85%，高于上财年同期的6001万4000令吉。
当季净利走高，归功于最近推出的房产销售和较低的建筑成本。
行家建议
恒大置地次季业绩超越预期，在节省建筑开销的带动下，取得更高的扣除利息和税务前盈利（EBIT）赚幅。但是，部分利好却被当季更高的实际税率抵消。
我们预计，今年3亿至3.2亿的销售额可达标，因为旗下3个项目的认购率皆增加，分别是：Raintree Park 2 认购率从42%，提高至50%；Avenue Garden 从44%，增长至56%；Pearl Tropika 则上涨12%，至32%。
此外，公司会依据今年第4季的经济状况，推出两个新项目，发展总值共1亿2300万令吉。
基于强稳的资产负债表、稳定的现金流、6%至7%的周息率和较低土地价格，我们维持“买入”评级，目标价1.66令吉。
http://www.enanyang.my/news/20160813/%e6%81%92%e5%a4%a7%e7%bd%ae%e5%9c%b0br-3-2%e4%ba%bf%e9%94%80%e5%94%ae%e9%a2%9d%e5%8f%af%e8%be%be%e6%a0%87/