TAMBUN (5191) - 恒大置地 3.2亿销售额可达标


TAMBUN (5191) - 恒大置地 3.2亿销售额可达标

分析:兴业投行


目标价:1.66令吉
最新进展

恒大置地(TAMBUN,5191,主板产业股)截至6月杪次季,净利按年剧增65.92%,录得2875万2000令吉,优于上财年同期的1732万9000令吉。

同季营业额报1亿433万2000令吉,按年飙升73.85%,高于上财年同期的6001万4000令吉。

当季净利走高,归功于最近推出的房产销售和较低的建筑成本。

行家建议

恒大置地次季业绩超越预期,在节省建筑开销的带动下,取得更高的扣除利息和税务前盈利(EBIT)赚幅。但是,部分利好却被当季更高的实际税率抵消。

我们预计,今年3亿至3.2亿的销售额可达标,因为旗下3个项目的认购率皆增加,分别是:Raintree Park 2 认购率从42%,提高至50%;Avenue Garden 从44%,增长至56%;Pearl Tropika 则上涨12%,至32%。

此外,公司会依据今年第4季的经济状况,推出两个新项目,发展总值共1亿2300万令吉。

基于强稳的资产负债表、稳定的现金流、6%至7%的周息率和较低土地价格,我们维持“买入”评级,目标价1.66令吉。

http://www.enanyang.my/news/20160813/%e6%81%92%e5%a4%a7%e7%bd%ae%e5%9c%b0br-3-2%e4%ba%bf%e9%94%80%e5%94%ae%e9%a2%9d%e5%8f%af%e8%be%be%e6%a0%87/