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日周月漲跌統計?教我這樣下注



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===== 本文開始 =====

常態分佈及厚尾現象

學過統計學的股友,都知道什麼是常態分佈(Normal distribution),
而股市的每日漲跌也服從常態分佈,絕大部分的日子里,都是小漲小跌,
或橫向盤整(Sideway)。

根據各個股市的每日漲跌,只要數據點足夠多,如1年以上,
就可以得到非常漂亮且具有非常相似的常態分佈結果。

對於個別股票,其常態分佈圖形,則比較多是呈現側偏(長期多頭或長期空頭)。

股市除了常態分佈,還有一個特別值得讓期權交易者(Options trader)關注與利用的,
就是厚尾現象(Fat tail,或稱肥尾效應)。

那麼,當我們(相信統計與機率的交易者)知道了,
既然股市的每日漲跌會呈現常態分佈,我們可以如何運用這個特性呢?

日周月漲跌統計?

從上圖統計結果看出:
1. 以每日漲跌觀察,呈現小漲小跌,其正負1%內的機率分別為KLCI 76.58%及DJI 75.10%;
2. 以每周漲跌觀察,其小漲小跌之正負1%內的機率降低,分別為KLCI 42.17%及DJI 41.15%;
3. 以每月漲跌觀察,最大的機率分佈落在正1%以上,變成大漲的機率比較大,分別為KLCI 45.42%及DJI 47.99%;
4. 兩端大漲及大跌,均有厚尾現象;
5. 成熟市場及新興市場,就算交易日長短不一樣,竟有非常相似的特性;
6. 日及周為單峰分佈,而月則變成雙峰分佈(Bimodal distribution),偏大漲機率比偏大跌高,有趣!

教我這樣下注!


假設,
我們不知道股市與經濟之間運轉模式(經濟長期而言一定會增長),
我們是可以把股市投資,看作是賭博,
透過機率的角度來操作。

總結以上大盤的機率現象,我們可以這樣下注:

1. 月大漲比月大跌的的機率多,長期買入持有一籃子大盤成分股或“機率的股票”達60個月以上,獲利的果實應該屬於我們的

2. 基於厚尾現象,喜歡的機率的股票,應避免全賣而空手,幹老師聽了不少類似的懊惱故事,一賣出就大漲。因為一年之中,就只有幾小段或幾天的日子會瘋狂大漲。當然,也只有幾小段或幾天的日子會瘋狂大跌。如果我們想要輕鬆賺錢,就不要錯過中獎“漲”,因為“漲”才會讓我們的股票賺錢;

3. 出現連續大跌3個月則可小買股票,連續下跌4個月則應大力買股票,連續恐慌大跌6個月則勇敢大買特買股票(投機者或酌量做多期貨);

4. 長期多頭股票持有的投資者,進階操作,若大盤12個月內漲10個月以上且累計手持部位年漲幅達50%以上,可考慮做空期貨來小比例對沖持股股票Beta。 下跌可以多賺,上漲總部位不會虧。少賺也應該算虧,請衡量,這是兩面刃。此策略是基於市場處於價格瘋狂狀態,但又不知道泡沫破滅時,手中持股哪個會跌得最 慘,在不賣股票的情況下,做空指數期貨是值得考慮的替代方法,賺崩跌下行的投機財。

===== 以下給投機客看的,開始 =====
5. 月上漲機率55%以上大於月下跌機率,持有時間只要超過一個月則可以提高做多的勝率;

6. 出現連續大漲4個月小賣減碼股票,或小部位做空期貨;

7. 若漲12個月內漲10個月以上,可考慮大賣或減碼股票,或可以佈局較大部位的做空期貨;

8. 指數期貨投機客,當看到連跌4個月,可以以月為單位搶反彈,這時,Buy deep OTM call options值得連續幾個月下注。

9. 日漲跌幾乎各佔50%,猜明日後天大後天5日內的漲或跌,就像賭大小,因為超短期波動不具有可靠的穩定性,太隨機而容易猜錯。

以上第5至9點總結,純粹以機率角度擬定的策略,請理解。
===== 以上給投機客看的,結束 =====

幹老師快速指導:
1. 以上統計顯示,長期做多勝率高,比較有優勢,符合“股市長期一定會漲”的理論。
2. 從長期來看,股市大盤一定會漲,持續獲利的防禦型股票也“很大機率”一定會漲,因為實體經濟會成長,公司的獲利也會成長。
3. 雖然幹老師不知道2016是否會如開年漲跌統計般應驗今年收黑的預測、2017會不會再來一次崩跌風暴、2018又會不會V型反轉。但是,幹老師堅信好公司一定能夠為股東創造比GDP還要好的回酬。
4. 幹老師持有或追蹤的好公司,只要回跌超過30%、50%g,都會讓幹老師非常高興,是好機會以取得更低的購買成本。如之前幹老師寫過的一篇,股票跌更高興

投資股票,不需要高深的數學知識,
只要小學程度的加減乘除和百分比(Percentage)計算,也可以在股市游刃有餘。
當然,
也不需要高深的經濟學知識,
就算不知道什麼是自然利率(Natural Rate of Interest),
一樣可以比專業的股票分析師取得更好的每年回報率。
如100歲瑞典股票站長說的,百萬?易過借火!

本篇,說了一個值得採用的漲跌策略,
之前一篇,幹老師說一個不值得採用的技術工具,別再相信"神"奇的Fibonacci比率!

技術分析者,不妨看看"攞你命3000"股市交易系統
備註:
幹老師本篇文章分別只用了兩個股市及三個週期日周月,
分別為一個新興股市馬來西亞KLCI(自1993/12/3至2016/9/2,共5620交易日),
及一個成熟股市美國道瓊DJI(自1992/1/2至2016/9/2,共6216交易日)。
有興趣想要深入回測的朋友,請自行比較全球、個別股票、不同年代。

如果覺得幹老師的文章有營養,請幫忙分享,You help me, I help you! ^^b
===== 本文結束 =====
 
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