为什么股息? (二)




 蛤蜊偏爱派发稳定股息的企业,但是否投资在派发股息的企业就是一个稳赚的策略?

记得很早之前写过一篇文章,名为 “为什么股息?”,里面阐述了蛤蜊对于股息的看法。今天在i3论坛上浏览阅读的时候,无意间也看到论坛著名投资人kcchong写下的文章,颇有阅读价值,因此特别想记录下来,方便以后参考。

http://klse.i3investor.com/blogs/kcchongnz/103906.jsp

他在文章里头列出数项遴选股息股的标准,供大家参考,记得要灵活变通。

1)周息率高于定存,目前银行平均周息率是3.5%
2)股息派发率最好介于65-80%,因为这样企业可以用剩余的钱再投资,或在未来提高派息。
3)选择一个不需要太高资本支出来推高盈利的商业模式。
4)合理的成长,至少要与经济GDP成长4%同步,因为这样未来股息才有机会一同成长。
5)资产负债表强,这样才能有办法持续派发股息。
6)ROE大于12%,因为这样才能持续派发股息的当儿,内部也能够持续创造更多盈利。
7)自由现金流佳,因为股息派发是源自公司内部现金。
8)公司管理层愿意回馈股东,愿意把股东当成企业的伙伴。

以上是kcchong在选择股息股的一些标准,而蛤蜊想补充的是,企业股息派发记录需要稳定,不能今年派发30sen,然后明年派发15sen,时高时低的股息派发并不是一个健康的现象。当然有一些优质的企业因为经济不景气,导致营收下跌,直接影响股息多寡,这是在所难免的。所以我们需要每个季度对公司进行体检,估算其股息盈利在未来是否会增加或减少,最后进行组合调整。


在这两年的投资生涯里,投资在股息股的成功机率颇高,原因在于资本增值是由市场决定,而股息派发却是有迹可寻的,当一家企业每年盈利持续成长,同时稳定派发4-5%的股息,那4-5%的回酬就足够帮助我们立于不败之地了,当然有些朋友会觉得股息4-5%太低,随便买一只成长股都有1x-2x回酬了。所以最后还是取决于你是怎样的投资人了,以及风险承受程度而定。

http://andersonleee0590.blogspot.my/2016/09/blog-post_7.html