市场行情 16/11/2016 国行不容忍贬值.3措施稳马币 特朗普恐慌挥之不去.新兴货币抛风未结束




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吹水佬的理财日记

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国内新闻

1) 国行不容忍贬值. 3措施稳马币

国家银行计划推出3大措施加强汇市和债市,以降低岸外无本金交割远期外汇(ndf)对岸内市场的影响,并减少投机炒作活动。

国行助理总裁阿德南再拉尼在媒体汇报会上说,由于岸外马币ndf市场自上周开始波动加剧,而这些不受管制的期货市场为岸内市场造成冲击,国行已经开始透过为岸内市场注入流动资金,维持市场稳定。

“上周,美元兑马币几乎每天升值5至6仙,这是国行无法容忍的,所以我们已经开始采取应对措施。”

他强调,与岸内市场相比,ndf不仅反映利息差距,也展示马币的市场情绪,可这是不受管制且不透明的市场,所以国行其实不太愿意看到ndf的存在。

他举例说,以日均成交量来看,岸内马币兑美元的总值为81亿美元,而国际清算银行和美国保管信托及结算公司DTCC提供的ndf成交总值却分别是128亿美元和35亿美元,这显示当中的90多亿美元的投资者身份不明。

本周马币继续滑落,今日最低跌至4.3520;岸外NDF昨日回升至4.3320,但今日再降至4.3830。

2) 花旗:特朗普恐慌挥之不去.新兴货币抛风未结束

尽管新兴市场开始回稳,但花旗银行指出,“特朗普恐慌”(Trump Tantrum)引发的新兴市场债券与货币抛售风潮将不会很快结束。

花旗银行分析员预计,与2013至2014年联储局“减债恐慌”(Taper Tantrum)引发的新兴市场资金外流比较,新兴市场资产与货币的崩跌,还会持续一段时间。

该银行的报告指出,新兴市场信贷利差可能扩大30–40个基点,信贷利差是国库债券与债券回酬率之间的分别;虽然10年国库债券的价格下跌,不过,新兴市场债券价格跌幅并不大。

花旗银行指出,在“减债恐慌”期间,美国10年国库债券以79个基点售出,反观选举后的抛售是65个基点。

不过,信贷违约掉汇指数显示,在“减债恐慌”期间,新兴市场利差扩大143个基点,在特朗普效应期间则是39个基点。

3) 印尼业务激涨.联昌第三季净利增27%

由于受到旗下印尼业务大幅度成长推动,联昌集团(CIMB,1023,主板金融组)截至2016年9月30日为止,第三季净利增长27.27%至10亿2317万5000令吉,前期净利则为8亿零389万2000令吉。

首9个月净利也大增33.89%,至27亿零980万5000令吉。

第三季营业额为41亿2374万2000令吉,比前期的38亿4047万3000令吉增加7.37%。 9个月的营业额为117亿5213万1000令吉,增加3.50%。

联昌集团文告指出,首9个月税前盈利按年增6.9%,主要是印尼业务增长104.2%,同时持续推行成本控制、及脱售PT-Sun人寿保险公司股权取得盈利1亿5000万令吉等利好推动。

同时,消费者银行领域的税前盈利增长33%,因受到区域贷款成长及非利息收入成长、及较低员工成长及拨备等激励。

4) 逐步扩财库业务.兴业可减外汇成本

兴业银行(RHBBANK,1066,主板金融组)全力扩张财库业务(Treasury business),放眼市占率和交易额大幅增长,分析员认为该目标颇为激进,但仍正面看好此业务可逐步成长,并可减少不必要的外汇成本。

分析员出席兴业银行针对财库业务的汇报会后表示,配合该银行IGNITE2017转型计划,其财库部门正进行重组,包括整合财库部门、提升基础设施、建立跨分行交易系统,期望在2020年之时,财库收入可贡献税前盈利比例为25%。

该公司放眼在2020年时,将外汇收入比重从7%提高至10%,固定收入从18%提高至30%、固定交易收入从25%提高至30%、衍生品交易收入从5.7%提高至15%。目前,该公司在大马与新加坡的外汇营业额分别成长19%及11%,报1亿零100万令吉及1200万令吉。

联昌研究认为,虽然其中一些目标显得较为激进,但预期未来3至4年,该公司多项业务的市占率可逐步扩张,因该银行展开多项措施以强化财库系统和提供的新产品。

MIDF研究指出,兴业银行将原本3个分开的财库业务合而为一,有助提升效率,同时收入贡献也改善。

国际新闻

1) 颠覆预期.日圆贬向115

自从特朗普在美国总统大选中获胜后,日圆兑美元波动剧烈,区间跨度超过750点。

而在美国很快升息的前景拖累下,可能向2月所及低位115日圆回落。

美元兑日圆周一触及108.500日圆上方的5个月高位,就在一周前,金融市场因特朗普意外胜选混乱之际,美元兑日圆曾一度跌至近101日圆。亚洲时段周二下午报107.950日圆。

日圆的大跌颠覆了之前所有的预期。市场原本预计特朗普当选会引发资金涌向日圆和黄金等避险资产,因为特朗普对贸易、外交政策及移民的立场令全球政策制定者及投资者发怵。

但是美元却上演U型大逆转,因为市场聚焦这样的观点,即特朗普的大规模财政支出计划将催生通货再膨胀政策。这种预期推动美债收益率大幅上扬。

FPG证券社长深谷幸司称:“由于存在实施通货再膨胀政策的可能,市场期待在不同规则下新牛市行情的到来。”

所谓的“新规则”包括联储局明年升息前景的改变,受额外财政刺激举措对经济的提振影响,升息次数可能要比之前预期的更为频繁。

2) 亚洲公司日益警觉贿赂风险

两位业内专家在东京的一次讨论会上表示,亚洲公司对贿赂风险日益警觉,不过他们还不习惯被监管机构通常视为良好合规做法的行为。

调查公司Nardello & Co.的亚洲区董事总经理劳斯和魏斯律师事务所的律师费勒称,美国检方注重处罚有不当行为的个人的做法引起了亚洲公司的注意。

劳斯上周四在《华尔街日报》风险与合规和道琼斯风险与合规部门联合举办的活动中表示,个人被起诉的风险已导致这些公司的想法发生了转变,而即使高达3亿美元的罚款也不会导致一家公司倒闭。

通过日立公司和丸红株式会社的相关案件,日本公司也意识到了根据《美国海外反腐败法》采取的反贿赂行动对他们的影响。

劳斯称,美国司法部门的触手是非常长的。劳斯已在近期迁往东京办公,以帮助Nardello充份抓住市场对该公司持续增长的需求;费勒则定期前往东京,反贿赂工作已成为这两家公司日本业务的重要组成部份。

两位发言人还表示,亚洲公司不愿报告不当行为,甚至不愿太认真地调查不法行为。

资料来源:星洲日报

http://www.cn.bullbearbursa.com/2016/11/16/%e5%b8%82%e5%9c%ba%e8%a1%8c%e6%83%85-16112016-%e5%9b%bd%e8%a1%8c%e4%b8%8d%e5%ae%b9%e5%bf%8d%e8%b4%ac%e5%80%bc-3%e6%8e%aa%e6%96%bd%e7%a8%b3%e9%a9%ac%e5%b8%81-%e7%89%b9%e6%9c%97%e6%99%ae%e6%81%90/