高低股息的盲点




蛤蜊向往被动收入,所以喜欢收息。但很多人觉得收股息太慢,与资本增长相较慢很多,或资金太少,靠股息收入一点一滴地,不知何年何月才能达到财务自由的目标,或买股收息只适合资金大的投资者等等。

但个人却不这么认为,以股息为主的投资,其实也能享有资本增值,有时候在股息和资本增值双管齐下的情况下,回酬更胜一筹,就像早期巴迪尼6-7%的股息率一样,资本增值能超过一番,当然买进时机也很重要。

我喜欢股息,因为它比盈利更容易预测,而且是可以收到的现金,比起股价上下实际得多。如曾渊沧博士在其著作《富足自由人2》中就说:站在投资者的立场,股价非个人所能控制的东西,股息落袋则实际得多。

所以一般上,投资者选择高股息的股,衡量的标准一般上都是股息率,要高于定存。但这里存在一个盲点就是,股息率高就一定是好事吗?

股息率高,其实分别代表很多不同的原因:
1)公司派特别股息,让投资者觉得公司股息率变高了

2)盈利下跌,导致股价下跌,从而致使股息率变高了

3)公司被低估,股价偏低,导致股息率高

我们买进高股息的股,期待的是公司每年都能派发相同或更高的股息。因此,要避开以上的盲点,我们应该要考虑的点是:

1)可以参考公司过往的派息记录,是持续成长或稳定派发,是否有制定派息政策

3)现金流是否充裕,足够派发明年、后年,甚至是大后年的股息吗

4)盈利是否会成长,因为盈利能转化成现金,有现金才能派息

股息率低是否又意味着不好?那也不一定。点解?
因为如果今天你买进的股,股息率低,大约3-4%,但股息每年增加。

以现在的买价,随着股息的增加,若干年后,股息率可能高达6-7%,甚至更高。

总结:所以选高股息的公司,不仅要慷概,有盈利,而且最好是股息每年增加。但稳定派发股息的股,往往伴随着高股价。

而低股价,高股息的股,很多时候是因为盈利退步等其他因素造成,因此留意其现金流是否能够继续派发股息,从中往往可以找到低估的个股。



以下是网站filter的高股息的个股,但名单不一定准确,数据也可能错误,甚至很多股息持续成长的股也没有入榜,但至少提供一个名单给投资者去研究,从中挖掘低估的高股息股。
http://andersonleee0590.blogspot.my/2016/11/blog-post_2.html