2017-07-25 09:23
海事重工争取大型合约的能力遭质疑，税率也暂无调低迹象，大华继显决定大砍2017至2019财政年盈利预测，降幅高达40%、35%和29%。
（吉隆坡24日讯）海事重工（MHB，5186，主板贸服组）争取大型合约的能力遭质疑，税率也暂无调低迹象，大华继显决定大砍2017至2019财政年盈利预测，降幅高达40%、35%和29%。
或再次减记资产
分析员认为，该公司可能进一步减记资产。
大华继显虽保持海事重工每年获得5亿令吉新小型合约的预测，却估计每年赢得一项大型工程的进账可能展延。
该行表示，尽管海事重工的船坞升级获得的投资税务奖掖可持续到2019年9月，但目前税率却难以调低。
该行认为，与疲弱的离岸业务相比，海事维修业务将成为该公司2017至2018财政年的盈利重心。
目前，该公司的海事维修部门使用率超过95%。大华继显预期，船舰维修数量增加，工程进账也加快，预计海事维修部门的营运盈利将高于第一季的900万令吉。
离岸业务亏损或缩减
大华继显保持海事维修部门全年5500万令吉营运盈利预测，主要是考量到该部门以往保持平均每季1500万至2000万令吉营运盈利。
至于离岸业务，分析员指出，尽管该公司离岸部门的订单减少，多项合约也处于尾声。该部门可能继续蒙受亏损，不过随着成本降低，亏损可能缩减。
分析员表示，该公司的成本、资本开销和融资持续降低，离岸业务的亏损也减少，加上过去几次减记资产，目前该公司财务和业务相对更为强稳。
分析员补充，该公司向来只公布账面外汇赚益，而不会在季度财报中公布实际外汇盈亏。其实，如果扣除4400万令吉实际外汇亏损，海事重工2016财政年并未亏损，依然取得核心盈利。
大华继显指出，由于担忧该公司再次减记资产，决定将目标价从1令吉零3仙调低至82仙，并保持“守住”评级。
文章来源：
星洲日报‧财经‧报道：王宝钦‧2017.07.25
http://www.sinchew.com.my/node/1665996/%E6%94%AB%E5%90%88%E7%BA%A6%E8%83%BD%E5%8A%9B%E9%81%AD%E8%B4%A8%E7%96%91%EF%BC%8E%E6%B5%B7%E4%BA%8B%E9%87%8D%E5%B7%A53%E5%B9%B4%E8%B4%A2%E6%B5%8B%E5%A4%A7%E7%A0%8D
