BIOHLDG (0179) 科鼎 - 科鼎到底<鼎不鼎>?

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由于星期六,资汇霸气的报道,区区马币两百million的科鼎竟然是众多基金佬,虎视眈眈的对象,所以stock gem 团队成员就一时兴起凑热闹地去翻一翻今天新鲜出炉的季报。和大家吹吹水。
季报

对比去年,revenue 起了 10% 主要是生产和销售药物的那方面和export sales 持续增长。然而cost of sales 和admin cost 没有明显的增加,我的猜测是产品的demand 不错,不用marketing 很够力都可以卖。

还有很神奇的一个地方是科鼎Profit 差不多起了一倍,tax 却没有起到。仔细一看,原来科鼎享有bio nexus status和 East Coast Economic Region Status by Malaysian Investment Development Authority 十年的tax exemption!!所以可以慢慢享用两年后的美味果实。

在年头的right issue的时侯, 很多人都担心科鼎过多的esos 和right issue 会盖过它成长的脚步。 然而在Management 合理的管理下,这个季度,单凭现有资源,revenue 和profit 都双双突破新高。所以让人不仅遐想连连Q3 和 Q4 科鼎的旺季。

总结
仅仅单看数据的话,科鼎的Q 2 是不错的。更不要说现在正积极的发展上游药田,famasi, 中国,印尼市场。此外,科鼎的年报是很高的disclosure,很Informative. 以现在单季0.3 eps 最少 来看,(第一季ESOS所以亏损)旺季 eps 0.5 x 2 。今年如果eps 1.6 pe 20 的话,股价也许是0.32 ???迟些再Post 科鼎part 2~~


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