市场上很可能超过90%的人都亏钱,我们凭什么喊”我们不一样”能赚钱。靠四个字-价值投资。朋友们一听感觉腻晕了。耐心~这样都沉不住怎么受得了市场的浮浮沉沉。价值投资被人当口号喊,实践的真的没几个。让我好好说怎么就”我们不一样”。要吸收对的观念首先不是学对的而是忘掉错的。市场是个谜宫,每个人的开始都是迷失的,能走出来的人少之又少。人的天性就是跟随主流,从而得到安全感,很多时候是不由自主的这么做。生活也因此得益不少。可是想想看喔,90%的人都是亏的,你却不自觉的去学人家。这怎么会不危险。所以独自思考你才有一线生机。就以这为出发点,以下是我认为大家该多注意的事项。
有什么股票能买?
只有停止问这问题你才会进步。原因很简单买一只股票前你可以学很多知识包括一些会计,商业哲学,普遍的投资工具(什么ROE/ROI ,profit margin, Debt/Equity ratio, PE & PB, dividend yield, 什么growth stock什么value stock,还是cash flow等等等)。只有一点一滴学习了然后通过买股票去实践你才会进步。听了别人意见买股票,亏了糟糕,赚了更糟你以为股票是这样买的,过后更容易碰丁。还有一点一样要命。告诉你买这只股票的人即使是高手,一年后因为经济环境不一样,消费者改变竞争对手改变,那高手知道这点时会立刻通知每个人吗? 第三,随便给个股票你的人他自己也很危险,缺乏敬畏之心。巴菲特在最好的状态时也会犯下错误。一旦你喊买时,你就得捍卫你idea,犯错了无法自我发现。
追踪新闻
你不知道大家在讨论什么的时候你缺乏安全感,你每天去更新大家讨论的热门话题。这样做很多时候是徒劳的。概率告诉我们市场的杂音大部分都是从那90%的人发出的,毕竟我们没巴菲特这样的朋友。新闻是记者写的,记者很懂得写新闻,他们知道用什么字眼能打动你。这是他们的专业他们的工作,越多人读证明他们越优秀。对投资人而言要命的是他们不懂企业分析,那不是他们的专业也不是他们的工作,他们也无需为此负责。新闻报告A完善并正确,因为做得彻底深入一年只能作出100份。新闻报告B没A报告完善也没A报告准确胜在每年能出1000份。你是做媒体的话你会怎么卖?我们另一个主要新闻来源是谁?投资银行的分析师报告。你觉得他们靠什么赚钱的？
Cut loss
这用词意听起来就很专业了。我们闭上眼睛,用脑袋用心去看待它。一只股票它掉了15%我们cut loss, 还是30%我们 cut loss ? 前者不智后者更傻。其实在短期(就说几个月)30%波动很正常更你分析对错一点关系都没有。不然为什么师尊Ben Graham说”In the short term stock market is a voting machine”巴菲特其中一个神投就是Washington Post, 回报是以几百倍算的。那股票曾经一度跌超过80%令他亏损为何他不cut loss？这是菜鸟的儿子问的吧,高买低卖还是更低卖再到践卖？你说怎么说得过去。这时有人说,我们不是巴菲特,我们学习,没学他。用科学,讲道理,学习。还有一点cut loss会 令你cut 到脚。我们谈数学, 你亏掉33%后你得赚49%才回本(100到67再回去100),你亏50%后你必须赚回100%才回本(100到50再回到100)，你亏90%后你得赚900%才能回本(100到10再回到100)。简而言之,亏掉的钱会更难赚回来。
再谈cut loss
如果两人喜欢都喜欢A公司,第一人买了A公司股票后因短期波动价钱掉了30%。第一人决定cut loss,第二人和我一样相信价值投资觉得掉30%后更便宜更值得买。如果第二人是对的话,难道同一只股票同一个价钱可以即是一个很好的买,又是一个很好的卖吗?
为何天天讨论不同的股票也很危险
曾有一个大师对过分多元化的买股票这么评论。你一辈子能理解几个女人,那是很有限的。你不能随便看一个人就评论她的好坏。女人还是男人都很复杂,公司股票也一样复杂,每间公司的商业模式,产品竞争能力,管理层的判断&执行力,行业的变动,竞争&消费者的变动都必须考量。巴菲特分析公司的能力岂是我们能相比的,很多的时候当大家问他某公司的意见时他都说我不知道。随便去判断任何公司的好坏带来的后果可以很糟糕。倒不如花部分这些时间去思考有几多你认为对的其实是错的,你认为错的其实是对的。每个人都有盲点。市场是个不断自我完善的完美机制,你的想法有任何缺陷必会被它在某种状态整得很惨。
市场陷阱还有很多,或许会再为这课题进行探讨。
到最后。。。
我还在学习,这领域很复杂。我不是想说这条路错那条路对。而是我看到这些长得很像陷阱的东西我告诉我的战友们。考量后你们觉得怎样走我还是祝福。世界因为有不一样的想法而更灿烂。
但是。。。
本页不会有任何市场狂热的消息。不会随便讨论股票(偶尔觉得有分享价值或是用来借鉴还是会写)。
为的都是探讨价值投资,只有这样才能在市场里找到宁静。一点一滴的累积,我们会成长。
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