18’上半年组合表现 - 水星


 前天写过上半年的股息表现,今天就写写这段时间的资本盈亏和综合回酬.

 


如附表所示,从2017年9月1日到2018年2月28日这半年时间的股价差异,然后加上这段时间收取的股息,计算出上半年的回酬.

需要注明的几点是:

- 乐天的起始价不是9月1日的价格,因为自己是在1月初才买进的,所以所放的也是1月买进时的价格.

- 虽然鸟巢和黑鲨已经被卖出,不过是在2月份才卖的,换言之,这半年内它们大多时候也都存在组合中,所以也纳入表内.

- 虽然刚把老虎银行加入组合,可是是在2月尾才买的,只持有了几天没有参考价值,所以不放入表内.

- 首六家公司是目前的主力,所谓主力就是本身所持有的股份市值超过特定的数额.

- 不是排在最高就代表占据组合最大份额,纯粹是以主力和非主力分类后,再以本身买入的先后秩序排列.

基于股数是不能说的秘密,所以只能假设每家公司都买入同样股数的话,那这半年来,自己的”龟速”股息组合成长率就是11.25%,几乎达到个人全年12%的回酬目标,虽然在炒家眼中不算什么,但本身已经很满足.

而在这短暂的半年内,16家公司里的正负回酬比率为11:5,大约有三成的亏钱机率,只看主力的话,则是5:1,能做到胜多于败,已算合格.

过去半年组合的变动相当大,至少以水星熊的个人标准来说,算是偏多的更换.

首先是主力之一的美女离去,卖出美女的理由和去年卖出泥泥的理由相似,之前随着股价的飙高,股息追不上而变成低息股,但因为成长性高的理由所以还是坚守了一段时间,后来成长也放缓,加上不利的汇率即将反映到业绩上,固此在九月时决定放手.

然后,原本是主力的咖啡机虽然目前还在组合内,不过因短时间内飙得估值有点偏高而卖出了一部分,目前成为了非主力,但依然保留一部分的免费股收取股息,如果在未来股价下滑到股息率变得再度吸引人的地步,不排除会把它升回主力.

“股王”鸟巢不必多说,本身觉得它目前是被严重高估了,有其它很多更合理的投资选择所以卖出.

至于卖出黑鲨的理由则和上述几家公司的股价飙高完全不同,除了低迷的业绩表现,也不太能苟同管理层对出租生意出问题后的处理手法,仿佛看到了他们欠缺一定的远见和细心,纵使公司的现金还是很多,资产负债表也非常健康,还是选择了退出.

财政年开始时本来还在组合的PERSTIM也是业绩不符预期,加上他们完全取消了前半年的股息,影响了自己的被动收入,下半年应该也很难期待它能至少保持和去年一样水平的”薪水”,无法让自己依靠股息来渡过寒冬,所以放弃.

上半年卖出的就是这四家公司,以及减持了咖啡机这家主力,然后新加入了两个新成员, 正式组合的变化大致上是如此.

感到欣慰的是目前六家主力公司在刚过去的一季的业绩表现都尚算不错,即使松下电器在这半年内让自己蒙受了近10%的纸上负回酬自己也觉得无所谓,重要的还是有亮丽稳定的盈利表现在背后支撑,那短暂的股价波动就可以无视.

非主力方面,除了恒大的业绩不达标以及有点不爽辉哥扣减了水星熊10%的薪水和每况愈下的订单隐忧以外,其它的公司整体来说表现也算稳定.

下半年随着大选的脚步来临,加上已经偏高的美国股市随时会来个大调整影响全球的投资情绪,所以个人在当下会比较倾向更稳定收息的策略甚于积极争取成长的公司.

不是成长不重要,而是目前的形势让自己更想通过确实的被动收入来让自己可以比较心安地观察大局,即使因而错失了一些机会也无妨,反正本来就是”龟速”闷骚的慢吞吞股息投资法,有机会在合理的风险范围内逮到成长机率高的公司当然还是会考虑,只不过会比过往的评估来得更谨慎一些.

写到尾声,看着附表,其实不禁有点感慨,进入股票世界这九年半以来,投资过的公司共计39家,经得起考验能长时间呆在组合里的,好像还是蓝筹居多,中小型公司的来去总是发生得比较频密,或许,有时未必是公司品质的问题,而是本身的心态和能力还有很多需要增强的空间.

有时明明知道把资金放在表现平凡不出众的公司,经过时间的洗礼,也能稳稳给自己创造财富,奈何做为一名凡夫俗子,偶尔还是会自我感觉良好地认为自己就是和别人不一样,期望能够靠自己的”独特”眼光,选中爆发股以便为财务自由路加速,但使用这些”加速器”后,除了未必时常能达到自己所期望的效果,还会有让自己忧心的副作用,把时间拉长去看,最忠于自己的,始终还是踏踏实实做生意的那一些不起眼公司.

简单来说,只要投入资金后也能够让水星熊晚上安眠,偶尔需要离开股市几个月也不必担心的组合,还能自动供给和支撑自己日常所需要的花费,就是本身的理想投资模式.

虽然自己写过的数百篇内容中,无论故事怎样改变,其中心概念都是重复又重复的老套话题,但也正因为人心容易动摇的关系,所以才会一再地唠叨.

或许大家不会相信,很多时自己在写作分享时,想传达讯息的对象其实并不是读者,而是想写给心态不够稳的自己.

目的在于要不时提醒自己,就是这简单无聊的股息投资法,引领水星熊安然无恙地走过了这些年.

即使它总是不比其它方法耀眼出色,但还是可以让本身心安理得地在股海找到属于自己的生存空间,那就已经是一种值得珍惜的幸福.

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