KAREX (5247) 康樂 - 一元以下的 KAREX 可買嗎?


 KAREX,這支安全套代工公司,因為所經營的業務基本上屬於必需品,加上具有一定規模,所以它上市以來惹人遐想,股價一度升上3.20。



因為市盈率過高,背離價值已經很明顯了!



我當時撰文說股價高估,以後會跌到2.10(印象是大概這個價錢預測)。



然後我就不理會 KAREX 了!



過了一段時間,有人wechat我說我當初的推斷正確,我那時其實也不記得這件事情了!



所以找回之前寫的文章,是哦!還真有這麼說過!



因為我對 KAREX 沒什麼興趣,故事後也沒留意它。



這幾天才發現 KAREX 股价一直下跌没探底,超越以前我的估计,跌的比我估计的还低。



竟然跌到0.865了!



 




其实,以前我估计KAREX时,故意不考虑它业务是OEM的本质。



因为考虑OEM的本质,就算它的代工业务让人看起来觉得是一个稳定需求,但是我不喜歡OEM的公司,所以才不去追蹤這股票。



但初預估 KAREX 的價值是2.10,其實只是以市場平均市盈率計算,其實OEM的公司,價值應該更低一點的。



只是當時筆下不敢寫到這麼勁。



那麼,跌到0.865的 KAREX,可買嗎?



因為淨利潤從巔峰時萎縮一般,EPS只有0.03分,對比股價,市盈率是28.8倍。



就算回到巔峰時期,市盈率也只是平均值12-16倍之間。



市賬率對比是1.46倍。



雖然基本面惡化,但整體還維持健康水平,所以不能否定它會復甦的可能。



但無論如何,除非能迅速復甦,否則以目前0.865來看,下跌空間還是存在的。





不過很難預測底部在那裡?



若單純以技術分析看,它的確嚴重超跌,隨時可能彈回一點的可能性是存在的。



對於OEM沒興趣的我,自然不必理會 KAREX 何時反彈,反正我不買!



但是對於有興趣的人,我只能建議,不要隨便抄底。



若要買,目前情況,就以技術分析來作為買賣參考工具,但不要投入太多錢。



除非股價跌破帳面價值,或現金流表現好轉,否則還是謹慎些。


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