新手學投資的「正確順序」是什麼? (股票、期貨、選擇權、權證)

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前幾天有一位網友在Line上詢問市場先生,
他的問題是:
「對於一個只買過0050ETF這類股票的新手而言,想要多方嘗試應該先從權證、期貨、還是選擇權開始? 有建議的順序嗎?」


我認為這位網友問的是個很好的問題,
因為這個市場上有接觸股票的人,有超過90%完全沒有碰過期貨、選擇權、權證
到底學習順序該怎麼做? 先分享一個小故事:

在9年前我大學畢業考上研究所時,
放榜隔天第一步就是要去「搶指導教授」,
因為每個研究所裡面不同教授的研究領域不同,但他們都有名額的限制。
那時我好不容易找到一位學長推薦的教授,
為了”展示誠意”,所以我問了教授一個問題:
「請問教授,有推薦我現在先研究哪些科目和書籍嗎?」
那時離研究所開學還有好幾個月,
這段時間想說預先做一些準備。
原本以為教授會要我先看一些管理學會社會科學之類的書,
沒想到他的答案讓我一輩子印象深刻:
「看書當然越多越好啊。」教授連想都沒想就直接回答。
當時我突然覺得腦袋被重擊一下
….對阿,看書越多越好,我怎麼還會管先後順序呢?
這個觀念我一直記在心中:
如果真的想做好一件事,研究越多越好!

這件事影響到了我後來的投資決定,
在剛上研究所時我本來只有開始研究股票,
於是很快的我就開始操作權證,因為股票和權證都用證券戶就可以買到,
後來我認為權證的操作有很多限制,因此也開了期權的戶頭,開始嘗試操作期貨和選擇權。
如果你真心想學好投資,每一種工具你都應該要嘗試
不見得要深入研究,但稍微嘗試過你就會知道它的特色,
否則很容易因為不瞭解產生許多誤解:

最常見的誤解1:覺得某一種工具最好

在投資領域,各種商品都有專精的老師與專家,大家很容易認為自己的方法最好。
一開始我也有這種想法,當時我覺得似乎權證很難操作、股票內線太多很難贏過主力,比較喜歡期貨和選擇權,
當時是操作台指期覺得大盤比較不會有資訊落差的劣勢。
但隨著時間開始認識許多各領域專家達人,
互相交流之後發現其實每種工具都有能把它做得很好的人,
他們也都能直接點出那一項工具最大的優勢,並且把這項優勢發揮最大的效益,
我才開始認知到其實並沒有哪一種工具是最好的。
不同的投資商品工具,就很像打籃球時的位置,前鋒和後衛並沒有哪一種比較好,
而是看你自己的身材、擅長、個性,來做出最好的安排。

最常見的誤解2:期貨、權證、選擇權很難風險很高

實際上這又是另一個超大的誤解,在我看來期貨比股票簡單多了,
因為它相對能分析的資訊數量沒有股票這麼大。
選擇權和權證的確比較難一點,但學會之後就像工具箱裡除了鐵鎚,
還多放進板手、老虎鉗、螺絲起子等等,遇到各種狀況時解決起來會更得心應手。
就像很多人覺得開車很難,但全世界有超過20%的人口都會開車。
真的有這麼難嗎?
因為學會這些技能並非人生必要的事,我認為大多數人只是遲遲不敢跨出那一步。
另外再補充一點,
股神巴菲特許多人認為他很熟悉價值投資與基本面分析,
但實際上巴菲特也非常熟悉「選擇權」的操作,甚至用選擇權創造大量的報酬,
如果連巴菲特這位年紀很大且不會用電腦的傳統價值投資者都願意研究選擇權,
那對你來說還有什麼困難呢?
可閱讀:巴菲特的衍生性商品投資?

學會不同工具的2大好處:

大多數人剛開始投資都是學習股票ETF基金
但我學投資的歷程和別人很不同,股票我學不到半年就開始接觸權證、期貨和選擇權,甚至接觸程式交易等方法。
在分析方法上我也是先學技術分析籌碼分析,最後才學基本面分析。
這種比較不同的順序,為我帶來一些額外的好處:

好處1. 敢放空

超過一半以上的投資人,一輩子沒有放空過,放空就是對行情看跌,如果真的下跌就可以因此獲利。
因為對操作股票的人來說,放空是一種很沒有安全感的操作。
但如果你有期貨的經驗,放空跟做多其實是沒有太大分別的,只要看對就能獲利。
近期有0050反ETF出現,應該讓有看空經驗的人又再多一些。

好處2. 思考資產的穩定性

大多數人在股票、基金、ETF操作時,基本上就是買完放著。
原則上你只要選的股票不要奇怪,應該比較少會遇到資產的大幅起落變化。
但在期貨和選擇權操作時,你一定會遇到資產大幅變化的狀況,
有時如果投入的比例較高,一天甚至會變化5~10%。
這樣的經驗會讓我開始重視資產成長的穩定性。
因為你在幾十萬或百萬資金的時候,上下5~10%可能還可以承受。
但一但資金上千萬,10%的變化就是上百萬,這種變化其實太過劇烈。
在做規劃時就會放更多心思在資產的穩定性上。
你不一定要和我一樣,
但只要做到一件事:千萬不要給自己設限。



回到一開始的問題,學習投資順序到底該怎麼安排?

幫你整理一下重點:
1. 如果你真心想學好投資,接觸的工具越多對你越有利
2. 常見誤解是:覺得某一種工具最好,或覺得某些方法很難。但其實不見得
3. 學會不同工具,往往會讓你對同一件事情有和過去不同的看法,思考會更全面
有問題想討論,也歡迎加入市場先生的Line好友詢問。
如果硬要按照從簡單到困難去排個順序,我會這樣建議:
1. 股票、ETF
2. 期貨、股票期貨
3. 選擇權
4. 權證
最後如果你還沒開始,那也不要想說先學哪一種,趕快開始才是重點!
可閱讀:我如何跨出投資的第一步

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