MBSB (1171) 马建屋 - 高价买入马屋业 该壮士断臂吗?

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马屋业总裁兼首席执行员拿督斯里阿末再尼早前在股东大会后指出,将放眼3年内将剩余10亿令吉传统业务完全转移为伊斯兰业务,以全面转型成为伊斯兰银行;同时也将新银行产品及拓展新市场。

MBSB小股东问:

日前看到新闻报道指马屋业(MBSB,1171,主板金融组)会在3年内全面转型为伊斯兰银行,这对股价有利吗?

我是在多年前以高价买入,犹豫是否该卖出,但卖出损失惨重,持票又怕股价掉,请分析一下前景好吗?谢谢。

放眼3年内完成转型伊斯兰银行

答:这是许多马屋业小股东的心声,对这只股不时会有左右为难的感觉。

马屋业总裁兼首席执行员拿督斯里阿末再尼早前在股东大会后指出,将放眼3年内将剩余10亿令吉传统业务完全转移为伊斯兰业务,以全面转型成为伊斯兰银行;同时也将新银行产品及拓展新市场。

他也表示,在确保马屋业旗下业务全数成为符合伊斯兰教义的业务后,有意效仿兴业银行(RHBBANK,1066,主板金融组)取代兴业资本上市的方式,将核心业务马屋业银行(MBSB BANK)取代马屋业上市地位。

根据乐天交易稍后的一份研究报告,对马屋业前景深感乐观。

该行对马屋业收购亚洲金融银行保持信心,这项收购将使马屋业可转型为完整的伊斯兰银行。因此,预计马屋业的盈利因银行业务有所提升。

马屋业是大马股票交易所上市的仅有2家伊斯兰银行之一。因此,除了其他回教基金外,马屋业有潜力成为公积金回教储蓄计划的主要受益者。马屋业也以440亿令吉的资产,成为马来西亚第二大的独立伊斯兰银行。



乐天交易说,马屋业于2014年第四季开始的减值计划即将完成,旨成为全面的银行机构。约17亿令吉的减值计划已经拨备3年,预放款覆蓋率达到133%,与其他银行机构一致。这使马屋业处于更加坚实的基础之上,现在能够利用他们的银行业务地位,提供全套产品,包括贸易融资,活期账户储蓄账户(CASA)和稳定而便宜的存款。

此外,约2亿5000万令吉的投资已被指定用于信息科技基础设施和数码化计划。该计划将启用新产品和服务,以实现交叉销售,收费产品,网上银行和手机银行业务。

马屋业的净息差率为3.05%,仍然是银行股中最高的,而其26.7%的成本对盈利比率也是最低的。随着其交易型银行和收费型的收入,预计贷款将增加4至5%。

该行建议的目标价为1令吉60仙,这是以同行回教银行预期的倍净值比为准,相当于财年倍的本益比。

至于马屋业能否重返过往的高价水平,现时真的还说不准。

http://www.sinchew.com.my/node/1777152/高价买入马屋业-该壮士断臂吗?