投资名人官有缘.3黄金法则选股



《钱巢》自本期开始,将陆续推出“我的股票投资故事”系列,邀请股市老手和新知,畅谈他们的股票投资经历和心得,让大家得以分享他们的经验,从中学习或甚至汲取教训。

受访者:官有缘; 年龄:84岁; 职业:退休人士; 股龄:34年

(雪兰莪·八打灵再也3日讯)《钱巢》自本期开始,将陆续推出“我的股票投资故事”系列,邀请股市老手和新知,畅谈他们的股票投资经历和心得,让大家得以分享他们的经验,从中学习或甚至汲取教训。


首位出场的是拥有34年股票投资经验的“投资网红”官有缘,他是怡保工程(IJM,3336,主板建筑组)的创办人,在商海翻滚多年;年届84岁的他,自商场淡出后,便专心钻研股票投资……

买第一只股赚翻了
崩盘时敢敢进场

我今年84岁了,1983年退休以后,便成为全职投资者。当时首次购入股票是港股。当时香港仍为英国殖民地,中国打算在租约到期后,收回香港主权。

中英谈判并不顺利,香港前途茫茫,人们也不乐观看待,利空因素导致香港股市大跌,我趁势买进港股。

首个相中的股票是由犹太人掌控的会德丰有限公司(HK Realty&Trust),这只股票在崩盘前的股价是13.60港元,但市场崩盘的股价只有3.60港元,就基本面而言,该股每股现金为10港元,资产价值为4港元,我趁低吸纳,买了不少这只股票。

后来中国承诺香港一国两制,50年不变,港股也迅速反弹,会德丰股价也反弹至13.60港元。不足一年,我就从中获利不少。如果敢于股市崩盘时进场买入股票,肯定可以赚钱。

许多人对股市的印象是个另类赌场,其实是错误的观念,投资股票拥有众多的好处,在股票上获利,无需额外缴付任何税务。

我拥有财富,曾经给某机构捐款,税收局也因此来查我的收入来源,基于我的收入是从投资股票获利,因此税收局无法从我这边抽取任何税务。

我虽然已经84岁了,投资股票让我不断思考,在思维方面,我至今仍保持非常清晰。

不懂专业没关系
留意时局大势变化

投资股票的回酬只有2种:一,股价扬升,赚取资本增值;二,公司派发股息。

这2种方法,我倾向前者,因为有价值的股票,股价扬升的速度比较快,而上市公司派发的股息则是次要,毕竟股项周息率再高,并不会比股价上扬来得更吸引。

我是工程师背景,因此在估值股票方面,我舍弃繁杂的会计指标,只会使用几个简单方法,再加上留意时事的变化,那么就有机会从中获利。

举例说,过去2年,马币受到内外因素,汇率不断下挫,我相中了数家出口为主的股项,如纬树控股(LATITUD,7006,主板消费品组)及威城(VS,6963,主板工业产品组)这2家公司,前者是家具制造,后者则是电子制造。出口主要以美元计价,因此这2家公司的盈利肯定看涨,只要盈利增加,自然就可以驱动股价上涨。

对我而言,选股有数项条件:业务单元化、本益比(PE)低于10倍及盈利要成长。这3项条件,是我的投资黄金法则。
投资名人官有缘.3黄金法则选股

业务单一不受太多外在影响

企业业务单一,可以不必受到太多外在事物的影响,单一的事物,便足以影响公司的盈利变动。

虽然我是怡保工程的创办人,且现任的管理层具备很好的才干,业绩表现很不错,但我本身套现了怡保工程的股票,并将资金转移至回酬更高的股项。

我套现的理由只有一个,因为怡保工程的业务多元,已经不符合我的投资胃口了。

此外,一些转亏为盈的公司也是相当不错的投资选项。

过去一年我频频买进依文仙台(SENDAI,5205,主板建筑组),该公司在钢铁结构的建筑技术相当独到,全球亦没有太多的竞争对手。更值得一提的是,该公司可转亏为盈。

在油价好景之时,依文仙台拓展业务至油气领域,但甫投资油气领域,油价就下挫,以致该公司亏损。依文仙台选择退出油气领域,并专心建筑“老本行”,并将投资油气领域认赔离场。

可以预见,拨备结束后,依文仙台就有能力转亏为盈利。


近千只股如何选择
瞄准盈利成长能力

马股有超过900家上市公司股票,众多的选择,叫人难以下决定,其实将大资本股项及政府相关公司(GLC)股项去除后,那么马股大约只有30至40家公司可作为研究对象,要从在筛选适合投资的股项的难度大大减低了。

还有一点非常重要的是,必须瞄准公司盈利成长能力。

因为,部份上市公司可能画了“大饼”给市场,但是要记住,上市公司管理层自吹自擂并没有实际的效果,每3个月一次的季报的盈利,立刻就反映了盈利表现。因此,盈利不达标,没有成长的可能性,那就免谈了。

再举例,产业公司添置地库,但这个理由并不能成为投资产业股的理由,因为有关地库要进行转换用途、申请各种政府批文、推出产业项目到账目入账,前前后后,至少得数年的光阴。换言之,产业公司新添置的地库,至少得数年,方可看到利润,这点必须要清楚。

投资股票最怕熊市

到来投资股票,最令人感到害怕应该莫过于熊市的到来,这里给大家一点告诫,如果当你看到全民皆股的现象时,连德士司机都在谈及股票时,那么是时候离场观望了,这样可以避免你住进“套房”及亏损。
文章来源:

星洲日报‧财经‧我的股票投资故事‧文:谢汪潮·2017.10.03


http://www.sinchew.com.my/node/1687878