新兴市场多只货币陷新低 金融危机预言自我实现?



新兴市场多只货币陷新低
金融危机预言自我实现?
06/09/2018   

土耳其和阿根廷危机蔓延到整个新兴市场。近日新兴市场股市跌回熊市,墨西哥等多国货币汇率创新低。本周四全球贸易局势迎来关键节点,它们可能更难以止住跌势。

9月5日本周三,追踪将近800家新兴市场最大企业个股的FTSE新兴市场指数下跌1.6%,不但连跌六日,而且创三周来最大单日跌幅,创去年7月以来新低,较今年1月高位跌去20%以上,跌入技术性熊市。

新兴市场货币卖压愈沉重,可以想像新兴市场股市压力便愈大,并反过来对新兴市场金融形势发展同样产生恶性循环,最终不折不扣地重演成像1997/98年及2015年般,由新兴市场引发的金融风暴。

换个角度看,目前新兴市场发展很大机会出现自我实现(金融危机)预言(self-fulfilling prophecy)。

PIMCO策略师Gene Frieda指出,之前新兴市场有一些各自独立的冲击,但本周让人感觉更像是整体性的抛售,而不是个例。一些投资者现在只是想撤离。

澳新银行亚洲研究主管Khoon Goh评论印尼盾大跌时称,印尼的经济实际上没有市场反应的那么糟,金融市场大部分是对危机传染的恐慌作出反应。

新兴市场货币再遭屠

本周三MSCI新兴市场货币指数跌0.2%,跌至16个月来最低点。亚洲交易时段,印尼盾徘徊20年低位附近;印度卢比连跌七日,刷新历史新低,今日一早继续下跌;南非兰特因国家陷入衰退继续暴跌。

周三美国交易时段,墨西哥比索全线走低,盘中创7月以来最低水平。美元兑墨西哥比索一度升破19.60,向19.70逼近,此后涨幅收窄,截至更新,回到19.40下方。

市场分析称贸易问题是影响其汇率的主要因素。在墨西哥与美国达成协议取代北美洲的贸易协定后,投资者最初持乐观态度,后者是北美贸易的基础。然而,这种乐观情绪已经变暗,因为很明显作为Nafta合作伙伴中的另一个加拿大可能不同意这一安排。

德国商业银行(Commerzbank)分析师Esther Maria Reichelt在接受英国《金融时报》表示,资者现在面临的问题是“如果加拿大不接受该协议将会发生什么”,“墨西哥和美国达成协议非常好,但没有加拿大,这笔交易可能不值得。”

在亚洲市场方面,打击最大的则是印尼盾。

本周二印尼盾创二十年新低,周三仅小幅反弹。美元兑印尼盾周二一度涨至14940,周三回到14930左右。 这拖累印尼股市周三单日大跌3.76%,股指跌至2个月低位。

印度卢比也遭遇巨大压力,印度卢比兑美元周三跌至历史最低点,截至最近更新,在连跌七天后今日清晨继续下挫。周三美元兑卢比一度涨破71.90,再创新高。今年以来卢比已经累跌逾11%。 市场分析称,投资者对于印度经常性账户的担忧依然存在。



而南非兰特延续昨日的跌幅,美元兑兰特继续攀升,周三一度升破15.60,日内涨近0.8%,继周二之后再度创2016年初以来新低。本周二官方数据显示,受土改问题冲击,南非九年来首次连续两个季度GDP数据萎缩,进入技术性衰退,兰特当天跌幅曾达到2.8%。

在接受CNBC采访时,资产管理公司East Capital的合伙人Karine Hirn表示,新兴市场的压力可能部分归因于美元走强和油价上涨,但真正的问题在于交易员的情绪。

“我们不要忘记,总的来说,新兴市场确实面临情绪问题,因为很多投资者来自海外,而不一定是国内投资者。而且这种情绪肯定会受到全球贸易紧张局势的影响。”

    从历史角度和现实角度,主要危机国的特点也是相似的:外汇储备有限,通货膨胀数据高涨,预算赤字严重,同时伴随大量的外币债务。

与此同时,强劲的美国经济加剧了对美联储进一步加息的预期,这对于新兴市场资产来说通常是利空的。

https://9shares.my/%E6%96%B0%E5%85%B4%E5%B8%82%E5%9C%BA%E5%A4%9A%E5%8F%AA%E8%B4%A7%E5%B8%81%E9%99%B7%E6%96%B0%E4%BD%8E-%E9%87%91%E8%9E%8D%E5%8D%B1%E6%9C%BA%E9%A2%84%E8%A8%80%E8%87%AA%E6%88%91%E5%AE%9E%E7%8E%B0%EF%BC%9F/