MRCB (1651) 马资源 - 马资源业务如何?

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有人介绍我买马资源(MRCB),请问这家公司业务进展如何?前景可好?买入价多少最理想?

陈小姐问:有人介绍我买马资源(MRCB,1651,主板产业组),请问这家公司业务进展如何?前景可好?买入价多少最理想?

答:马资源在转型计划中积极脱售非核心业务,并专注在产业发展和建筑业务,获得分析员唱好,预料有助加强公司的资产负债表,并提升获利前景。

积极脱售非核心业务大华继显研究指出,马资源将出售东部疏散大道(简称EDL)给政府,料可削减东部疏散大道积欠的10亿6000万令吉债务,有关脱售估计可于2018年第三季完成。

除脱售东部疏散大道,马资源转型计划中已鉴定的非核心资产脱售分别是:a)武吉加里尔发展地的80%股权,以11亿3800万令吉卖给雇员公积金局;b)两栋办公大厦,其中天地通大厦目前估值6400万令吉,以及Ascot大厦价值1亿3000万,会注入马资源桂和(MQREIT,5123,主板产业投资信托组)。

大华继显预计,一旦脱售武吉加里尔土地获得经济部批准,完成土地脱售后,马资源料可取得7000万令吉盈利。

减债降利息成本方面,武吉加里尔地段卖给雇员公积金局,净负债可降低0.23倍至0.35倍(目前是0.58倍);脱售东部疏散大道可削减净负债0.26倍;至于脱售Ascot大厦和天地通大厦,分别可削减净负债0.03倍和0.01倍。



2018年3月脱售位于嘉炳路的土地价值3亿2300万令吉,可削减负债0.07倍,交易可于2018年第三季完成。

马资源目前的产业发展与投资总值580亿令吉,至于工程、建筑等未完工积压订单总值49亿令吉,预期可于接下来3至4年,为旗下建筑子公司带来盈利。

马资源的核心业务长期展望乐观,将继续加强策略地点的“交通导向产业发展”(TOD),例如武吉加里尔估计发展总值170亿令吉,为10年发展计划,料将惠及其建筑子公司的业务。

新政府大砍基建开支,马资源依赖政府的基设计划属于适中,只占对外建筑订单62亿令吉的23%。继续推行第三轻快铁计划对马资源来说是正面讯息,马资源仍是计划交付伙伴(简称PDP),虽然建议中的“固定合约”机制,对公司的盈利贡献比之前同意的收费较少。

大华继显对马资源维持“买入”建议,目标价为1令吉零1仙。



http://www.sinchew.com.my/node/1794767/马资源业务如何?