黄金10年-408-大红花石油业绩




黄金10-408-大红花石油业绩飙升
马国民再保险(MNRB6459)的附加股白表格(MNRB-OR)开始交易,价钱介于11-18仙之间,比我之前卖掉的母股(1.13令吉)价钱略低。限于周五买卖的规则,我只在周五闭市时以16仙买入,如果加上附加股售价90仙,成本是1.06令吉,低了约7%。我这次买入附加股白表格19000股,除了补回之前脱售的15000股母股,还多增加4000股;连同所拥有的21000股,我总共持有4万股白表格,将执行认购(每股90仙)加上费用,总额是36030令吉。
说到MNRB,我们俱乐部的数位会员在公司除权前发表了一些意见,其中一名更在除权前的三天准确测中股票走势,颇为神奇。不过,公司除权后,一切回归基本,大家觉得公司表现不错,不过还是大有改善的空间,希望管理层可以善用这笔筹来的4亿令吉资金。附加股之后除了扩充业务之外,股东们也希望近期(一至两年)内公司可以重启股息政策,派股息奖励股东。
上周五股市行情又转弱,或许是市场担心美国股市连跌,而中美贸易战加剧的结果。不过,普遍上9月无事,接下来的10-12月也应该安稳度过,一时起跌,不是长期投资者需要过度专注的问题。我们趁股价回落之际买入沙布拉能源(SAPNRG51281万股(每股39仙);依克伟士凭单BEKOVEST-WB8877WB1万股(每股0.195令吉);及侨丰控股凭单BOSK-WB5053WB)两万股(每股9仙)。
此外,我再卖掉大红花石油凭单C(HIBISCS-WC, 5199WC)1万股(每股51仙)和REACH能源凭单(REACH-WA5256WA2万股(每股11.5仙)。油价大起激励这两只股票纷纷做到新高,可惜到了周五股市滑落,涨势已衰,卖不到很好的价钱(注:大红花石油凭单C102日的最高价是56仙;而REACH能源凭单则在101日创下近期最高价13.5仙;别小看这消息的几仙差距,这已经是10-20%的赚幅了)
大红花石油收购了北沙巴(NORTH SABAH)油田业务以后,恰逢油价迭起,对它来说犹如及时雨,业绩大幅提升,我们检视一下公司业绩:
大红花石油
20186
20183
2018/全年
2017/全年
营业额
1.8亿
0.754亿
3.94亿
2.61亿
净利
0.988亿
0.831亿
2.04亿
1.06亿
股票数额
15.88亿
15.79亿
15.88亿
59.92亿
每股盈利
6.22
5.26
13.2
7.5
公司现金
1.36亿
1.16亿
13.58亿
9.9亿
公司负债
-
-
164.7亿
168.7亿
每股资产
0.63令吉
0.55令吉
0.63令吉
0.51令吉
营业额
Anasuria
148万令吉
0.74亿令吉
2.07亿令吉
2.57亿令吉
North Sabah
1.82亿
-
1.82亿
-
公司财政年为630
上表的6月(三个月)季度业绩,北沙巴油田终于为公司的营业额和盈利付出贡献,其中大部分营业额来自北沙巴,而Anasuria 油田在这一季没有任何石油出售,所有营业额皆来自出售天然气。换句话说,这季(也许是巧合)公司基于某些安全因素,迟了两天(72日)才把石油运出脱售,不懂是否知晓北沙巴的盈利已经为公司带来明显的贡献而做出的安排。不管是人为的安排还是天意,再加上油价的蒸蒸日上,来季的业绩肯定非常标青。粗浅估计,来季的营业额估价是3.6亿令吉左右;而盈利则有8千万至1亿令吉,每股盈利5-6仙。
虽然这看来和本季度业绩一样,除了来季的营业额偏高;但是本季度的营运盈利只有约5千万而已,其余的是资产重估的增值,没有增加现金流。因此,下一季肯定的大红花石油目标价向上修的重要季度。
所以,如果以8-10倍本益比来预估,大红花石油的2019年的目标股价应该去到2.00-2.40令吉。现时做出这么大胆的预测,是否过于乐观,还有紧随跟进,希望大家一起观察好来。组合的回酬维持在负17%,还待努力。
本期买卖:
1.      HIBISCS-WC (5199WC) –100000.51令吉,价值5080.47令吉
2.      REACH-WA (5256WA) –200000.115令吉,价值2284.31令吉
3.      MNRB-OR (6459OR) –190000.16令吉,价值3056.92令吉
4.      EKOVEST-WB (8877WB) –100000.195令吉,价值1964.59令吉
5.      OSK-WB (5053WB) –200000.09令吉,价值1814.54令吉
6.      SAPNRG (5218) –100000.39令吉,价值3917.17令吉
7.      MNRB-OR 认购 – 400000.90令吉,价值36030令吉
**黄金十年专栏作者依照专栏理念和读者意见,在2016年设立了一个读者俱乐部,2018年进入第三年,有兴趣了解或参与本俱乐部者,请电邮cjq333@yahoo.com了解详情。
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除了股票基本面,本文内容纯属虚构,所有提及股项纯属学术上或经验上的建议,读者若有兴趣投资,应该自行深入研究或询问股票经纪才决定,盈亏自负。我们鼓励通过正确的投资方式创造财富,文中的建议,都有一个完整的买卖纪录。
《黄金十年》20181005日;刊号:408

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