股市天下13:财政预算案的打击,云顶顶得住吗?




【简介】


云顶集团,
1937 年,我们尊敬的林梧桐先生,
从中国飘洋过海来到马来西亚,带着175令吉,
把荒山开发成
无人不知的亿万集团。
今年如果林梧桐先生还活着,
已经是他的 100岁,
但似乎,他从未离开过我们,
因为他创造的云顶,继承了他的精神~



今天就让我们来谈谈云顶旗下的集团 GENM,
 2019 财政预算案的公布,
几项利空消息导致股价在今早开市跌停高达 30% :



1)赌场执照年费从原本的1 亿 2000万提高1 亿 5000 万 
~ 一年多三千万的支出对云顶的负担应该不算大,
因为相信这个执照费只是针对大马的赌场 
(如果有误,请纠正),
而 GENM 旗下还有几家海外赌场(纽约,伯明翰)
而这些赌场相信不会被征收和马来西亚一样的税率。
大家看上面的照片就知道 GENM 旗下还是有酒店,主题乐园等等其他生意在运作,
况且主题乐园最近几年都在装修,
相信恢复运作后会有很多人继续去捧场,
版主身边很多朋友及小孩都已经迫不及待地等待它的回归,
相信云顶的护城河多年以来是一直在变得更阔的~ 已经深入民心。

2)制造老虎机执照费从每年 1 万令吉增加至 5 万令吉,每年老虎机的税率将从总收入的 20% 提高 30% 
~ 因为不懂云顶老虎机的生意是如何运作,所以不做评论。

对于这个预算案是否会对 GENM 造成太大的负担,
我们不能给与准确的预测,
但只向大家客观分析这家公司。

【基本面】




股价  :3.61
PE     : 15.35 (EPS 根据8 月的季度报告,如果下个季度earnings 会被影响,相信PE 会变得更高)
ROE  : 6.98%
DY     : 5.26%
NTA   :3.37

读过了公司 第 2 季度报告后,
发现其实利好消息很多,但我们绝不乐观,也绝不悲观
保持中立 (避免又有一些没有照片的酸民/键盘侠客攻击或怀疑我们是庄家,有时候做免费的分析人家也会酸,付费开课也会被酸,很难啊~ 大家有什么就去做吧,不必理会那些酸民)

不过版主最近看到有投资银行发出的报告指出,
GENM 的 EPS 预测会减少 20-30%,真的有那么夸张吗?
大家欢迎评论评论~~

从Q2 报告可以看出:
1)美国和伯明翰的生意有点下滑,
导致revenue 下跌了 10%,
原因是因为竞争太强(要知道amolang 的国家是很开放的,
要赌博其实不难,不像大马的风气~ )

2) 马币兑换美元持续走低 TT 导致revenue 减低 2%

3) Skytropolis 主题乐园会在最近几个月回归!!!

4)明年将会有 Twentieth Century Fox World Theme Park 开启!! 也就是每次很好看的电影前面都会有的那家公司广告(下面那间是 Dubai 的 20th Century Fox 主题乐园)




总结:公司已经在季度报告坦言,
主要的收入还是来自 RWG (Resort World Genting),
也就是旅游业的发展,
今年的net profit 也是去年的一倍,
原因是有 Genting Intergrated Tourism Plan (GITP) 的后盾推动。
读过了公司的季度报告,感觉GENM 满诚实的,
至少有任何风险或不确定都会直接写出来~ 
读过很多亏钱的公司,
里面都有要骗投资者的感觉,明明是亏钱还要说自己有多厉害。

从上面 10 年的 GENM 蜡烛图,
公司长久的趋势向上,
从 2008 年金融风暴至今上升大约 200%,
PE 虽然有点高,但成长性公司似乎PE 都是有点偏高,
毕竟在今天暴跌前,公司还是处于上升趋势,
根据公司以往发布 Q3 报告的日期,
大概在这个月 20 多号公司的Q3 报告就会发布,
让我们拭目以待,看公司如何给与应对方案吧~


哈哈哈~~ 乘火打劫投机了点 xD
赚点吃饭钱




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