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你好,好久不见!
消失的这段时间,网路FB也出现了很多半桶水的“师傅”。
所以啊,我国股民的素质可想而知啊~
 
 
首先,这是我国综合指数FBMKLCI最新的权重比例
如图显示,权重最重的TOP 3分别是 :
Public Bank(13.46%),Maybank(10.49%)和Tenaga(9.43%)
共计33.38%
也就是说,如果我国股市要起
这3支权重股绝对得扮演着非常重要的角色!
 
最近,各国股市屡创新高,唯独我国“一枝独秀”的下跌,
甚至也成为了区域表现最差的股市!
直到最近的图表上来看,FBMKLCI似乎有了底部反转的讯号
 

 
首先,18/04出现了底部反转的蜡烛
然后,24/04出现了跳空上升的缺口并且量也不低
目前,也站稳了一个多星期,甚至在刚刚过去的星期五,
还尝试挑战缺口,并成功收高!
以我的经验来看,这是非常完美的底部形态的完成
 
刚好这3支权重股也处在了本身1年相对的底部价位,
而3支权重股距离本身的一年高点也分别下跌了:
Public Bank (-10.50%),Maybank (-12.50%),Tenaga (-22.00%)
在传言可能会降息的预期下,市场也有了对银行盈利下跌的预期。
但是,我认为银行股还是跌得不够深!
所以,已经跌了特别深的Tenaga就引起了我的关注!
就让我为大家分析Tenaga到底有没有买入的理由!
 
首先,我们应该找出Tenaga下跌的理由:
1. 业绩的不理想
作为垄断我国供电行业的公司,
可以把公司的业绩搞到亏损,我也是服了你。
这本应该是我奶奶去当CEO都不会搞到亏损的公司嘛!
而导致业绩亏损的原因:
第一, 营业额的下跌,成本占比的上升。
成本占营业额的94.75%;而去年同期只是占83.08%!
(关于这点,待会儿会在谈到)
 

 
第二, Net loss on impairment of financial instrument,
Deferred Tax和Forex Loss的影响。
https://www.sinchew.com.my/content/2019-03/01/content_2015248.html
如果和去年同期做比较,
单单这3个东西对业绩的影响就足足有了8个亿!
而这只是会计上的计算方式,是不会对公司的现金流有影响的!
如果,把这8个亿加回去,其实还是赚钱的。
 
2. 国库控股(Khazanah)脱售国能的8500万股或1.5%股权,
每股要价介于12令吉33仙至12令吉58仙,
套现10亿5000万至10亿7000万令吉!
 
https://www.thestar.com.my/business/business-news/2019/04/11/tenaga-sees-rm2pt5b-erased-from-market-cap/
 
像Khazanah这种重量级的股东,如果要大量抛售股票
第一, 没“人”敢接,也没有“人”有能力接。
第二, 如果想在高位要“人”接手你的股票,
也是没有人愿意接的。
所以,一个人想要套现另一个人愿意接便宜货,一拍即合!
也许可能是市场早已有人传闻,就开始抛售了。
Tenaga就慢慢从高位RM16.00左右,
跌倒RM12.00左右,差不多25%的跌幅!
会不会是Khazanah不好意思在RM16.00左右的时候,
便宜抛售股票,就把股票弄到RM12.00左右?(纯属“开玩笑”)
Revenue和Cost有没有调低调高,
Deferred Tax,Impairment或Forex Loss几时放,放多少?
反之,Tenaga的Quarterly Report也从来没透露什么详细的资料。
那时候也有消息说政府要推行的MESI 2.0电力供应改造计划,
会开放市场公开竞争,可能会对Tenaga造成什么不利的影响。
再加上,也有很多机构一起出report唱衰Tenaga,
调低Tenaga的目标价。
种种原因加起来,Tenaga的股价就这样一路向荷兰去了~
 
说完Tenaga下跌的原因,是时候说说有没有买入的理由:
第一,业绩的可能复苏。
我国经济的好坏,是肯定与Tenaga的兴衰息息相关。
毕竟如果经济好,工厂生产增加用电量也会增加;
人民有钱,有电也不会比较省嘛!
无可否认,近年第一季度我国的经济是比
去年最后一个季度来得更好的,虽然是没好几多。
所以,Tenaga的营业额应该会持平或稍微增加,
下跌的机率会比较低。
但可以肯定的是,成本的下降
https://www.sinchew.com.my/content/content_2043329.html
占全国发电燃料比重61%的煤炭价格,从去年8月的120美元高峰跌价
至今年以来的100美元以下,最低一度逼近80美元!
别小看Revenue一上和Cost的一下,
分分钟就是几十个,甚至一两百个millions的Profit!
还有一点可以肯定的是,第一季度马币的走强
Tenaga也是会有Forex Gain的
上个季度的Forex Loss是150多Millions,
这个季度只要持平,又是150多Millions的“Profit”
(至少Net Profit看起来比较好看嘛~)
 
第二,马股的行情因素和Tenaga技术图的走势。
 

 
如果FBMKLCI真像我前面讲的那样底部成立,
只要政府不要突然宣布什么对Tenaga不利的政策
再加上Tenaga自己本身的情况不变得更糟糕
Tenaga是没有不涨的理由的!
(其实,Tenaga业绩不理想,一大元素还是会计上计算的改变所造成)
首先,Tenaga在30/04/19出现了近10个月以来的上升巨量!
也证明了市场已经消化了对Tenaga不利的因素,比如:Khazanah的低价抛售
如果下个星期,Tenaga来个3%的升幅,再加上有量的话,
基本上可以说,Tenaga是破底了然后又翻回来,
再加上也突破了半年以来的下跌趋势!
 
第三, 利空不跌,好消息也渐渐传出!
近来,全球局势和我国政治也倾向于稳定
我国经济不敢讲全面复苏,但至少渐渐恢复。
政府也开始重启工程,比如:东铁,大马城等….
虽然短期内不会对我国经济给予贡献,
但至少可以感觉到经济和投资情绪的好转。
之前,频频传出坏消息的Tenaga也开始利空不跌,
就算FBMKLCI下跌,Tenaga还是不跌,甚至收高!
 
总结:
我认为上个季度Tenaga的业绩是最糟糕的了!
最新的业绩应该不会更糟了。
那么也就是说,现在的价位也许就是底部了。
再加上马股和Tenaga也同时处在底部的位置,
再跌的话,1600点就不保了。
以目前的位置来看,应该就是等着上罢了!
 
P/S:由于这2-3年忙着事业没空写文章,所以就再说多一点:
一直以来,我是主张买在底部,而不是追上升趋势的股票。
我知道这违背很多马股“师傅”所教的套路
但不是不买上升趋势股,而是买在股价爆发前的最底部。
当然这也考验一个人对局势的判断,股市的了解,操作的熟悉度,
对公司基本面的了解,技术分析的认识等~
但股市里的钱本来就是难赚的,没能力的还是不要随便进来
市面上,很多师傅教的“简单方法”
有时候奏效的时候,感觉很神奇,特别神!
但时间久了,你还不是照样亏钱,不是吗?
粹技术分析买在上升趋势确实是快,也容易赚钱。
但是赚3次都不够你亏一次,这样的操作方式是没有意义的!
(不要跟我讲会设止损,真的止得下损或市场来得及给你止损吗?)
当然,如何买在底部又买在股价爆发前是有技巧的!
这就要上我独家几千块的课程班~
(开玩笑,我不卖课程的)
 
就这样,废话说多了。。。
Love You 3000!
BYE~

https://klse.i3investor.com/blogs/iamtyz/205112.jsp
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