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首先要明白如何计算合理价,这里不多说,请看大学讲师/教授的解释:
http://psasir.upm.edu.my/id/eprint/3297/1/Price_Efficiency_of_Stock_Index_Futures_Contracts.pdf?fbclid=IwAR33AZMGYPcBSmLZMjAt-Nia6YJqQVcqjbaqCRIPBRqHDFoQUlyFgpzhLSY


请看上图(是假设MAYBANK股息在5月除权),蓝点蓝线是FKLI的市价,红点红线是合理价。

市价:
4月FKLI是1304.0点,6月FKLI是1292.5点,
所以FKLI Spread 4月/6月的市价是1304.0 - 1292.5 = 11.5点
合理价:
4月FKLI是1297.5点,6月FKLI是1290.5点,
所以FKLI Spread 4月/6月的合理价是1297.5 - 1290.5 = 7.0点

既然FKLI Spread 4月/6月的市价11.5点,高过合理价7.0点,有4.5点的优势,所以我Short它咯。

市价高过合理价,那就short它咯,干嘛又扯上MAYBANK的股息几时除权呢?

其实是这样的!
MAYBANK已经公布将派发39分的股息,可它还没有公布这股息几时除权,如果根据去年的记录,那是5月7日除权,所以我以上的计算是假设今年也是在5月里除权。
那么凡事是没有绝对的,或许它今年提早在4月除权呢?毕竟5月7日是月初,早一个星期就是4月了。
MAYBANK的39分股息会影响到综合指数约7.5点,如果提早在4月除权,那么4月FKLI的合理价就会减掉7.5点变成是1290.0点,FKLI Spread 4月/6月的合理价也跟着减掉7.5点变成-0.5点,那么对我来说是个大大的Bonus了。
请看下图:(假设MAYBANK的股息在4月除权)

声明:
投机自负,赚钱不必谢我,亏钱不要骂我。
 
https://klse.i3investor.com/blogs/gambler/2020-03-21-story-h1485580724.jsp
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