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(吉隆坡9日讯)全球橡胶手套需求在近几个月激涨,带动手套股疯涨,却还是让投资者心痒痒想高买高卖。股票投资导师提醒,无论如何手套股涨势犹如疫情那样,迟早会有终结的一天,因此当锅炒得太热时,应懂得适时起锅,以免最后吃大亏而后悔无及。


受询及手套股是否还可进场时,VI College首席导师刘拯糠今日在《中国报》“疫情追踪”面子书直播访问时,建议投资者应以保守心态看待手套股。

“若投资者从手套股中已赚取1倍,建议可完全抛售套利或先抛售一半,主要是当投资者抛售一半时,就算手套股未来下滑蒙亏,投资者之前所赚取的利润也可用于抵消之后的亏损。”
刘拯糠在接受主持人张家祯直播访问时,建议投资者在投资一家公司前,必须检查好商业模式、管理层、业绩及商业价值。
刘拯糠在接受主持人张家祯直播访问时,建议投资者在投资一家公司前,必须检查好商业模式、管理层、业绩及商业价值。

刘拯糠指出,在从个别股票赚了1倍建议抛售的用意是为了存够70%现金,待时机好转时,才有足够的现金再度趁低吸纳基本面强劲的股。

同时,他认为相对本益比(Relative PE)目前是最佳的估值方式来断定手套股入场的最佳时期。

“打个比方,假设某家手套股公司的相对本益比是40至50倍左右,投资者可等到那家公司股价跌至那个范围时(目前手套股相对本益比是80、90倍),考虑进场。”

同时,他强调,只有当公司被低估时才买进,不要一味追股价而已。

实际上,市场上还有各种不同估值方式衡量股价,例如贴现盈利模式、贴现现金流模式、本益比成长率模式等,因此投资者必须先断定公司业务是属于什么类型,才选出最佳的估值模式来衡量股价。

刘拯糠指出,只要透过3种方式来判断一家公司的盈利质量,便可避免股票价值投资陷阱(Value Trap)。

“首先,投资者可注意公司的现金流量表,并将营运现金流除于公司净利,以计算公司从每1令吉净利中,可索取多少令吉现金。”

他认为,盈利质量良好的公司将处于0.8倍或以上的营运现金流比率;若投资者投资于0.1至0.5倍营运现金流比率的公司,投资者恐有陷入价值陷阱的风险。

“其次,投资者必须注意公司每季度的业绩和现金流表现,因为有些价值陷阱公司业绩和现金流不会一次性报备净利大幅下滑或遭净亏损,他们或进行橱窗粉饰(window dressing)活动来掩饰公司业绩差劲的表现,因此若一家公司的净利和现金流每季度逐渐走低,这家公司的盈利质量有可能出现问题。”

第三点,是有些不在当地国家、美股或港股上市的外国企业,却选择来到大马或新加坡上市,这些外国企业也具有价值陷阱的风险。

想要了解更多有关价值投资的分享,VI College将于本月13日举办2小时的价值投资线上工作坊,参与者可透过这项工作坊掌握基本面价值投资知识,以及建立属于你自己的投资组合,创造另一个收入来源。

有兴趣者只要在以下网址 https://bit.ly/3cGeJJZ 内页点击,即可免费报名上课。

https://www.facebook.com/ChinaPressCP/videos/588217821808350/

https://www.chinapress.com.my/20200609/%E4%B8%80%E5%91%B3%E8%BF%BD%E9%AB%98%E7%BB%88%E5%90%83%E4%BA%8F-%E6%89%8B%E5%A5%97%E8%82%A1%E8%A7%81%E5%A5%BD%E5%B0%B1%E6%94%B6/
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