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我相信许多读者在小学时代就读过“周处除三害”这个故事。在这个故事里,横行乡里的周处、南山猛虎和西氿蛟龙,是阳羡城三大令人闻风丧胆的害物。

这篇文章标题的周处可不是人名, 而是“周”全的“处“方。周全并不意味着它是一定能解决特定的问题。

就像几乎没有任何医生处方,可以保证所有类似疾病的患者都能完全康复一样,而是更适合于一般情况下的解决方案。

同样的,我将与你分享的是针对大多数散户面临以下问题的一般处方。

该处方的有效性,取决于你是否遵循该处方以及疾病(股价变动)是否有任何突变(可能是由市场操纵或散户投资者情绪低迷所引起)。

虽然我不是一个大夫,但我在这个“投资把麦”的专栏里,为读者提供了很多因进行交易和投资而引起的亏钱病处方(一笑)。

本文中的害不是有害的事物,而是害怕的害。

散户害怕面对三种情况:

●害怕在错误时机买股

我相信大多数散户总是会遇到类似的问题,即他们购买股票的时间是太早或太晚。

当他们在股价下降购买后,股价就会下跌的。而当他们在股价上涨时,也会发生同样的事情,购买股票后价格很快就下跌的。

●害怕在错误时机卖股

与前面的问题类似,我相信大多数散户也会遇到同样的问题,即他们卖股票的时间太早或太晚。

当股价上涨时,他们把股票卖了套现后,股价却继续上涨而失去了赚更多钱的机会。

当他们想在股价上涨后,在卖出股票之前进一步观察时,股价却突然急剧下跌,而错失了卖得更好的价钱。

●害怕买“错”数量

其实,购买了错误的数量,是事后才能知道的。

这句话是什么意思?

这意味着我们只有在看到了未来的价格趋势之后,才会知道购买了错误数量的股票。例如,在我们购买了一定数量的股票后,价格急剧上涨,我们总是后悔没有买更多的股票。

相反的,当我们购买了一定数量的股票后,价格急剧下跌。

到时,我们总是后悔买了太多数量的股票。

买股3处方:

那么,什么是周全的处方呢?

温馨的提示:以下的处方是周全的,但如上所述,并不意味是绝对有效。

根据长短期技术指标

如果你是日间或短期交易员,你应该根据支撑位/阻力位和技术指标(例如,MA,EMA,MACD,Bollinger Band等)进行买卖。

如果你是长期投资者,则应该根据基本面指标(例如内在价值,本益比,股息收益率等)进行买卖。

这样,你将能以更合理或更准确的价格(时机)买卖股票。因为是标准基础,你将来还可以随时查看,回测和进一步的完善策略。

分批买卖观察走势

在购买了第一批股票后,你继续观察价格走势。作为短期交易者或长期投资者,如果价格符合预期而上涨,则你可以用相同的资本购买更多的股票(因为现在价格更高,过后购买的数量是小于早先以较低价格购买的第一批股票),以便获得始终低于中位数的平均价格。

以市场术语来说,这是一个金字塔系统。当价格上涨时,你继续增加更多的股票,但数量是越来越少的。

同样的,当你卖股票时,也应该分成几批。当股价到达了你的第一个价格目标时,你可以卖出40% 或50%,然后卖出较小的百分比,直到你把全部股票卖出为止。这也是一个金字塔系统。 如果买了第一批股票后,价格下降了,我们应该买多一点吗?

如果你是投资者,你是可以购买更多的股票,因为当价格下跌时,股票的内在价值会更高。

但是作为一个交易员,从技术上讲,当价格下降了,你是不应该再买了。因为你买第一批的股票时,是根据技术指标提示而买,理应有70%到75%的机会获利的。

如果购买后股价下跌,意味着你面对的是25%到30%的失败率。

股价跌应止损

这是整个方程式的一部分,也是交易风险的一部分。因此,止损是一个更好的决定,而不是购买更多股票以降低平均成本,因为下降趋势可能是刚刚开始了。

使用上述方法,你将不会后悔过早或过迟地进行买卖,因为你将始终以平均价或更好的价格完成整个交易。

根据风险承担能力

对于头寸,请不要担心过多或过少,但必须确保你有适当的策略或标准基础购买特定数量的单位。

最好的方法之一,是根据最大风险的承担能力来决定要购买的数量。

如果要将单股风险承受能力的上限,限制为总资本的2%,则可以使用以下示例:

如果你有RM100,000,要/可以购买5只股票来分散你的风险。让我们设置每只股的止损上限是等于总资本的2%。

我们可以用止损上限来进行反向工程(reverse engineer)来计算每只股票的可投资金额。方法是将可投资金额除以每单位股票的价格来得出最终要购买的数量。

例如:

●股票A的当前市场价格是RM10。

  我们要投资RM40,000股票A。

●个股的止损上限是总资本的2%或RM2,000。

   RM2,000/RM40,000 = 5% 止损率(stop loss percentage)

●最终要购买的数量:RM40,000/RM10 = 4,000 股。

●当股价从RM10跌至RM9.5(亏损5%)时,我们卖股止损

(RM10 - RM9.5)x 4,000股 = RM2,000

●RM2,000 / RM100,000(总资本)= 总资本损失的2%

购买股票时,我们应使用最大亏损额来确定要购买的数量,而不仅仅是根据我们拥有的资本额来确定。





https://www.enanyang.my/名家专栏/“周处”除三害麦传球

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