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https://youtu.be/2gFksnt_YIg
分析:达证券
目标价:3.20令吉
最新进展
资产素质前景疲弱,联昌国际(CIMB,1023,主板金融股)预测2020财年次季的信贷成本会走高,甚至超越管理层预估的120个基点,未来两年还会攀高到150至200个基点,呆账率料在明年达到高峰。
次季会全面反映出调降隔夜政策利率(OPR)的利淡,管理层估计当季净利息赚幅(NIM)会走软,但下半年受压程度会减轻,因为流动性充裕及资金成本水平良好。
因此,管理层预测,回酬率会走跌至3%至5%,低于早前预估的9%和9.5%。
行家建议
考虑到该公司的资本和流动性水平依然健康、宏观前景充满挑战,以及获利展望疲弱,不排除会重新评估派息率或调整股息再投资计划,我们认为联昌国际可能会延迟派发中期股息。
至于下半年前景,我们预计该公司会积极管理和保留资本来监控资产质量,还有推迟非必需性的投资来严控成本及着重效率。
该公司料在8月26日公布次季业绩,我们暂时维持盈利预测不变。
同时,维持“卖出”投资建议,以及3.20令吉目标价,等同0.56倍的股价对账面值。

https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股视频】联昌国际-料推迟派中期股息
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