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HOT 股简介: 美德再也(MITRA,9571,主板建筑组)

赢势焦点 Thematic Focus

商场如战场,股市也一样。
孙子兵法曰,“知己知彼,百战不殆“,
你想成为股民,首先必须了解股市投资之道。

华为创办人任正非曾说过,“猪在风口上都会飞”。
这句话,道出一个人做出的选择有多么重要,
只要我们踏着顺风车,就必然会走向康庄大道。

李嘉诚说,“所有成功的企业,都是在对的趋势,创造巨大的财富。”
他曾说,如果今天让他在这个时代重来,他也不可能创造现今的财富。
一旦机会过去了,就必须等待下一个不知何时、何年、何月到来的大趋势。

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《赢势焦点》乘势推出投资理财平台让民众受惠,
让我们成为你人生路上的导师。

我们的主题:盈利为王,顺势为主!

《赢势焦点》成立于2020年,旨在提升大众的投资理财知识,
为投资者掌握最新的投资大方向。
   
By Stella Goh

Mitrajaya Holdings Berhad (9571)

MITRA 将以 RM15.9 million 收购 Premier Discovery S/B (PDSB) 60% 的股份。 PDSB 在本地拥有264ac 的土地,其中有58ac 种植了 Musang King 的榴莲树。

虽然榴莲业务可能有利可图,他们的收购相当仓促,对剩余的205ac 土地缺乏适当的计划。榴莲树的商业化期较长。

Mitra 主要股东 Tan Eng Piow 先生,持有45% 的股份,将以RM15.9 million 的现金注入其持有的PDSB 60% 的股份。 PDSB从事采矿和榴莲种植,在本地拥有264.4ac 的租凭土地,其中的 58.6 英亩(22%), 种植有Musang King 榴莲树。盈利方面,PDSB 几乎没有盈亏的平衡。在过去两年里,由于采矿业务的利润被用来培育幼龄的榴莲树,PDSB处于微利和亏损之间。

目前,PDSB 的榴莲种植园只有两年的历史,需要3-4年才可以开始结果。基于 4吨/ 英亩 /年的产量设计,Musang King 价格为 RM50令吉/ 千克。根据PDSB的58.6英亩土地,这可能转化为1170万令吉/年的收入。此外,假设运营成本(灌溉、化肥、虫害防治和劳动力)为10万令吉/英亩,则可获得590万令吉/年的暂定税前利润(米特拉60%的股权为350万令吉或4.5倍的市盈率)。也就是说,这些假设只适用于树龄通常为10年左右的成熟树。幼小的榴莲树(6-10年生)的产量只有这个产量的一小部分。

根据brickz的可用数据,2015年至2019年,本通种植榴莲的平均交易价格为每平方英尺7.70令吉,折合为每亩337.5万令吉。根据Mitra对部分种植榴莲树的土地(按22%)每平方英尺RM2.30或RM100.2k/英亩的收购价格,我们认为购买价格是公平的。我们注意到,2017年,Tan Eng Piow先生在PDSB的原始投资成本为1260万令吉(或79k令吉/英亩),当时土地尚未种植穆桑王榴莲树。

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