《公司分析特刊》 - SINO HUA-AN INTERNATIONAL BERHAD KLSE: HUAAN (2739)
公司的重点更新
关于 HUAAN 这家公司呢,相信大家在我们上次分析的报告里面了解到了他们过
去的业务(Metallurgical Coke – “冶金焦”)是处于亏损的状态的;不过公司在昨天宣布了即将会脱售这块业务,全心全意的专注在他们 “TECHNA-X” 的业务,其中包括了:
• Touchpoint International(负责 Smart City,平台解决方案的业务);
• Wavetree(IoT 业务,目前专注于榴莲种植跟棕榈油的 Smart Agriculture 系
• 统);
• MD Labs(大数据分析,以及 AI 系统);
• Human Capient(包括了 HR,ERP,还有 Project 执行管理的系统);
• Craveat(联合科技跟 F&B 的业务,其中有 The Tarik Place 以及 TGI Friday 补
• 助);以及
• 最后也是最受瞩目的 – Aero Beidou Group(IoT / 超级电池业务)
相信在不久后,公司也会把名字改为 TECHNA-X,并且更专注于大数据,数据分析以及平台的服务等等,我个人对于公司的业务也是保持着怀疑的态度的,但是 Aero Beidou Group 的话,就不是这样说了。我们查看之前在网络上找到的资料的话,会发现 HUAAN 本身已经在 8 月份左右
锁定了跟 Guangxi Aerospace Beidou New Energy Industry Technology Co. Ltd (“Beidou”)的 Master Distribution 合约,而近期来更是以 USD 35 Million 收购
HK Aerospace 剩余的全部股份,至于公司的企业结构可以看看下列的图:
为什么 HK Aerospace 值得那么多钱呢?很简单,这家公司一共有 28 个关于
Super Capacitor(“超级电容器”)的专利,其中有 8 个在美国登记,有 15 个在台湾等级,以及还有 5 个在台湾等级,评估师预计这 28 个专利的价值为 USD 10 Million 左右!
根据我们获得的消息呢,Aerospace Beidou 的产品本身的 Power Density(“功率密度”)是市场一般产品的 10 倍,结构上也是非常,非常的小,只有 0.25 mm 而已!而且他们的产品耐度并不是很快完蛋的那种,而是最高可以高达 10 年,
以及高达 1 Billion 次的 Charge Cycle!
根据我们额外获得的消息,这家公司本身手头上也有着 USD 200 – 300 Million 左右的订单,相信公司未来对于 HUAAN 本身的盈利贡献是很不错的!
除了上诉提到的公司产品应用,在未来 Aerospace Beidou 的产品也有望进军
Electric Vehicles(“EV”),太阳能,水力发电,通讯业务等等的市场;而我本身感到最有潜力的应用就是用在手机上.. 如果你是 iPhone 的使用者的话,相信你时常会被 iPhone 的低电量问题困扰,假设 Aerospace Beidou 的产品能够应用在这方面上的话,成长潜力是巨大的!
不过,我们需要先看看目前公司的产品都是用在哪些地方的:
当然,Aerospace Beidou 的数据都是在国外(中国)的,因此我们无法到访来查证资料的准确性;所以我们可以密切关注这家公司,但是同时要保持一个谨慎的态度为上!
公司的投资重点
• HUAAN 本身的冶金焦业务即将被出售,虽然很可能会有一次性亏损的出现,但是公司将会以 RMB 88.0 Million,或 RM 55.0
Million 出售这个子公司,多余的收入将会用于购买 Touchpoint International 以及 Wavetree 的费用,是属于利好的因素的;
• 公司旗下的 IoT 业务以及电子平台业务都是比较 “未来” 性质的业务,若是成功发展的话,会是本地非常巨大的转型例子;
• 从这里来看的话,HUAAN 的新的业务是非常具有潜力的,根据我们了解,该行业的 Operating Margin 高达 40%;
• 根据额外的消息,公司本身有预计每年可以从该业务获得 RM 30
– RM 45 Million 左右的盈利;
• 不过,投资者对于公司的 RCN 转换还是要注意,若是成长速度不能盖过 RCN 稀释股权的速度的话,那么投资者的权益可能会被影响;
• 个人还蛮看好公司的转型计划,不过一切都需要等待更实质的业绩出炉,也需要观察公司接下来的现金流动向!
Disclaimer
All stock recommendations and comments are the opinion of TrueVestors Club.
Investors should be cautious about any and all stock recommendations and should consider the source of any advice on stock selection. Various factors, including personal ownership, may influence or factor into a stock analysis or opinion.
All Investors are advised to conduct their own independent research into. Individual stocks before making a purchase decision. In addition, investors are advised that past stock performance is not indicative of future price action.
Investors should be aware of the risks involved in stock investing, and use the material contained herein at own risk. TrueVestors will not guarantee its accuracy or validity, nor responsible for any errors or omissions which may have occurred.
https://klse.i3investor.com/blogs/12stocktalk/2020-12-06-story-h1537444094.jsp