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适用于股票投资的“5件事”/冷眼

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投机与投资的“三长两短”/麦传球

许多短期(投机)和长期(投资)的散户,都使用技术分析来帮助他们做出买卖股票的决定。

尽管许多专业交易员和基金经理,使用技术分析来获得稳定的收入,可是因为由于自身的交易心理问题,大多数散户无法改善交易结果。

在技术和实践上,如果我们机械地操作(如程序化交易和算法交易)我们的策略,实际上我们是可以达到更高获胜率的。

所以,许多大基金使用程序化和算法交易的主要原因,是因为它消除了交易过程中的人为情感。

散户最常用的技术分析方法之一,是使用移动平均线(MA)来触发买卖决策和行动。

这是一种简单而蛮有效的交易方法,但是许多人可能会错过其中一些好用和有效的部分。因此,我在此分享一些个人的策略,希望能帮助你进一步提高你的交易绩效。



较长MA买入反之亦然

使用移动平均线进行交易的最基本方法,是当股价升到特定的MA线(如20MA)上方时买入,并在股价跌至另一MA线(较短的周期如10MA)以下时卖出获利或止损。

对我来说,最好是在价格突破较长MA时买入,而在价格突破较短MA时卖出。但是,新散户可能不知道此策略的道理,因此,总是使用相同周期的MA(如5MA)进行买卖。

使用同一周期的MA进行买卖,通常会产生较低的利润或较高的损失。

选择较长周期MA买入但用较短周期MA卖出的原因是,当参与者购买具有良好前景或被低估的股票时,总是会从一些基本分析或内部消息开始。

那些对股票被低估一无所知的投资或交易者,会在市场更多参与者购买该股后才后知后觉的买入。

此外,购买者在将血汗钱投资到股票时会更加谨慎。因此,他们可能会观察一段比较长的时间。而且,如果股票的基本面良好,我们总是可以等待有更多的确认后再购买。

这同时也涉及信心问题,因为这群购买者可能购买第一批股后,看到股价上涨或获得了更多的信息后才增加头寸。

因此,价格上涨可能需要比较多的时间才能达到一定的水平。

当然,我们可能会错过以最低的价格买入该股,但我们也降低了购买后股价不上涨的机会和风险。

相反的,当任何股票出现任何坏消息时,该股的持有人可能会立即出售或恐慌性抛售,这将对价格的下跌趋势产生直接影响。因此,我们应使用较短的MA来触发卖出决策来尽快售股。

尽管如此,即使我们以更高的价格购买,该价格可能只是优质基本股股价最终长期增长的5%而已。

不必吃整条鱼

因此, 我时常提醒我的学生,我们不必吃整条鱼(股价上涨幅度的100%),我们让其他人吃鱼头(以最低的价格买到股价升到我们满意的触发水平),我们只专注于鱼的身体(股票价格上涨幅度的大部分),并将鱼尾也留给他人(在股票价格下跌之前卖出)。

在使用MA时,无论我们使用日(最常用的周期),时或分钟的图表,散户总是会选择一些常见的周期,它们分别是5、10、20、50(60)、200(250) 。

通常短线交易员使用5和10,而长线交易者使用那3个较长的周期。

为什么大多数人都会使用这些周期呢?

因为5天是1周,10天是半个月,20天是一个月,50(或60)天是一季度,而200(250)是一年的交易日。

最常用的周期是20,因为通常它是短线交易员使用的长周期,但对于长线交易者/投资者而言,20可能是他们使用的短周期。因此几乎每个人都使用它。

除了周期外,还有几个应用MA需要注意的方面。

我已经列举了使用较长MA进行购买并使用较短MA进行出售的原因。另一种较不常用的方法,是使用两对MA,较长的一对用于买入点,而较短的一对用于卖出点。

例如,较短的一对MA,可以是5和20个周期的组合,而较长的一对MA,可以是50和200周期的组合。

当MA50从底部穿越MA200上方时(所谓的黄金交叉),这将触发买入决定。而当MA5从上方穿过MA20下方时(所谓的死亡交叉),这将触发卖出决定。

短线交易应选一对MA

使用单个MA进行买卖与使用双对MA的利弊是什么?

通常,单对MA将比较早和更频繁地显示买卖点,而双对MA将比较慢和不频繁显示买卖点。

因此,如果你是短线交易者,则应选择一对MA。但如果你是长线投资者(持仓以便从更长的股票上升趋势赚更多的钱),则需要选择双对MA了。

无论你是使用一对MA还是两对MA交易股票,当大部分均线为多头(所有MA均呈上升趋势)排列时, 特别是如果有量能配合,代表市场对该股上升趋势是看好的。

哪种方法更有利可图?

这仍然取决于你的选股技巧、交易的目的,以及你可以持股多长时间。

当然,大多数人可能会觉得短线交易比持股几个季度更容易,因为后者需要有基本分析选股的知识。

在生活或在这千变万化的股市万象中,唯一不变的是“每天都在变”。

在股市,如一句粤语的歇后语所言, “我们不能一本通胜睇到老”。

因此,对于我们已经使用了数十年的同一MA,我们需要以新的方式调整其应用,以使我们保持竞争的领先地位。

你可能还是不知道“三长两短”的由来,但现在你已经把三长两短MA的用法明白得七七八八了。

祝你在股市交易十拿九稳。

https://www.enanyang.my/名家专栏/投机与投资的“三长两短”麦传球

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