049 - 海运行业状况
049 – 海运行业状况
自从去年年尾，货柜/集装箱/海运价格飙涨，因为：
- 受到贸易战及疫情的冲击，部分海运和行业相关公司已结业，船只减少
- 空运能力有限，因为限制飞行/航空公司裁员，况且很多商品体型或体重对于空运来说成本效益非常高
- 防疫物品和个人防护配件需求提高，占用了部分集装箱
- 中国最早解除封城和行动限制令，经济最早复苏，所以进出口需求先复苏，但全球紧追在后
- 因为疫情，全球保持社交距离，而海运和行业相关行业公司的员工，也陆续确诊隔离，公司也需实施隔离方案SOP和减少人力，进而影响整体和海运行业的办公进度
- 再加上全球各国2020年里，不断推出各种QE和纾困方案，所以全球消费需求复苏力道强劲，也超越了各行各业的预期，例如最先的汽车行业，家私行业
- 然后，全球各个行业的供应链就发生补货潮，西方国家也为年尾万圣节/感恩节/圣诞节提前进货，而中国消费需求更强劲也需要不断进口商品
总之，整体起因是因为海运供给能力减少，消费能力需求保持，导致海运价格开始飙涨
迈进了2021年，
- 刚好又碰上2021新年/华人新年春节，公司员工放假，人力资源减少
- 这时全球各地依然保持社交距离，各个行业供应链依然持续补货潮现象，追赶订单出货
- 全球的散装航运（负责运原材料的船），也受惠于原材料需求和中国大基建项目（中国因为碳中和愿景政策，所以限制国内钢铁公司的产量，需要从国外进口钢铁）
- 2021年3月，发生SUEZ CANEL事件，苏伊士运河有船只搁浅，运河从阻塞到完全疏通，花了大约3~4个星期
- 2021年6月，中国最繁忙港口之一盐田港，因广东爆发本土病率而暂时暂停接收出口重柜，刚好碰上美国欧洲夏末要为年底假日前补货；虽然6月尾全面恢复，但也是需要一些时间清理积压货物/货柜
- 2021年6月尾，美国敲定了大基建计划，将进一步刺激建筑材料需求（美国业有零碳排放的愿景，所以多少会限制钢铁业的产量）
。。。。。。
整体的结果：
- 上海出口集装箱运价指数，一路上涨破新高
- FREIGHTOS BALTIC INDEX，一路上涨破新高
- BALTIC DRY INDEX，涨至5月头回调，最近又涨破新高
- DOW JONES GLOBAL SHIPPING，1月回调，最近又涨破新高
从国外公司看，
涨势都很凶猛，股价全线一路飙涨，台湾海运公司最近6月更是出现暴涨行情，也出现多日涨停板行情（台湾涨跌停为10%）
从国内公司看（海运和相关公司）：
尽管外国海运公司股价有暴涨行情，但马股船运公司涨势偏小，不然就是横摆/下跌
国内公司股价走势比较迟疑，涨幅也不像外国公司惊人，或许
原因除了因为国内行业/公司基本面的因素不受基金和大众青睐，也因为全球6月FMCO和政治不稳定因素拖累国内股市情绪
接下来怎样？
- 现在迈进7~8月了，西方国家又将为年尾万圣节/感恩节/圣诞节提前进货，如果全球航运供给能力有限的状况，依然解决不了的话。。。
- 风险：海运公司业绩和前景不如市场的预期
- 风险：外国海运公司股价下跌，带动了国内海运公司股价下跌
- 风险：各国政府出手打压航运价格，像打压大宗商品价格那样，又或者打压大宗商品需求，间接打压海运价格
- 风险：中国放宽国内钢铁业产能限制，降低对国外钢铁/铁矿石需求
- 风险：美联储提前缩表（停止QE）或升息，减少市场流动资金，降低消费能力，进而降低商品需求，降低补货力度，降低海运需求
- 新建造的船只，陆续投入运作，但这过程需要最少1~2年
参考：
- 2020.11.12 In 2020, Why does the serious "Container Shortage" problem happen? https://www.youtube.com/watch?v=kyj2o_Bc22E
- 2021.07.03 What’s Causing The Container Ship Traffic Jam Clogging Up Global Trade https://www.youtube.com/watch?v=E7t5yj1rScI
免责声明Disclaimer：以上纯属个人意见/分享/心得，无意冒犯，没有买卖建议，将不负责任何人买卖的盈亏，买卖自负。谢谢！😄
- Facebook专页：https://www.facebook.com/menginvestlife/
- Telegram分享群&交流群：https://t.me/menginvestlifechat / https://t.me/menginvestlifenews
