若拿下纽约赌牌 云顶大马（GENM，4715，主板消费股）每年料多赚6亿
（吉隆坡8日讯）云顶大马（GENM，4715，主板消费股）再放眼扩张美国的综合度假村市场，若能拿下纽约州即将发行的赌场执照，有望每年多赚1.45亿美元（约6.10亿令吉）。
马银行投行研究发布最新报告指出，纽约州博彩委员会已经为纽约下州商业赌场执照，展开索取资料（RFI）阶段；而云顶大马旗下的纽约云顶世界，被认为很有机会赢得有关执照。
分析员预计，一旦赌牌到手，每年6.1亿令吉的额外净利，可让云顶大马的估值提升每股53仙。
纽约云顶世界目前仅是老虎机赌场；一旦获得商业赌场执照，赌场将可设置赌桌，让云顶大马可以在靠近纽约市的下州区，发展美国赌业的宏图大计。
已有老虎机占优势
分析员指出，纽约云顶世界可以快速将老虎机赌场转变为全面的赌场，继而可快速为纽约市提供税收，成了云顶大马的一大优势。
目前的索取资料阶段，纽约云顶世界等参与方，需于12月10日之前，向博彩委员会表明发展项目的规模和范围、获得赌牌可赋予的价值，以及奖励考虑的使用过程。
云顶（GENTING，3182，主板消费股）与旗下公司今年来积极扩张海外市场，该集团重金打造的拉斯维加斯云顶世界，于今年6月刚刚开张。
但该集团持有52.7%股权的云顶新加坡扩张脚步遇上阻碍，进军日本横滨的计划，因当地新任市长的反对而胎死腹中。
至于集团持有49.5%的云顶大马，则重点在纽约州发展；除了纽约云顶世界外，云顶大马也通过联号公司帝国度假村（Empire Resorts），拥有纽约卡茨基尔（Catskills）云顶世界。
马银行投行目前给予云顶大马“买入”评级，以及3.40令吉目标价；若拿下纽约赌牌，目标价或可提高至3.93令吉。
帝国获惠誉B+评级
国际评级机构惠誉，日前给予刚发行3亿美元（约12亿令吉）债券的云顶大马旗下帝国度假村，最终“B+级”的长期发行人违约评级（IDR）。
惠誉评级同时给予是批债券“BB+”评级。
除了是批债券外，帝国度假村也刚刚获得了一笔高达7500万美元（约3.12亿令吉）的控股公司贷款。
该评级机构写道，“评级展望是稳定的。稳定的展望反映了该产业近期健康的营运表现，和区域博彩业广泛的稳健复苏。”
“帝国度假村完成了资本重组，其中包括3亿美元的债券、7500万美元的控股公司贷款，以及云顶大马1.5亿美元（约6.23亿令吉）的优先股投资。”
信用有改善
惠誉评级同时表示，“B+”级的IDR，反映了帝国度假村资本重组的独立信用档案已有所改善。
云顶大马持有帝国度假村49%股权；该度假村持有纽约卡茨基尔（Catskills）云顶世界。该度假村是于上周，在新交所债券市场发行年利率为7.75%，2026年到期的债券。
云顶大马业绩预测
Skyworld料月内开放
另一方面，拖延已久的云顶高原SkyWorlds户外主题公园，目前已进入技术试营运阶段，料月内终于将开放。
根据财经周刊《The Edge》报道，云顶大马发言人已表明，该户外主题公园已开放员工和指定客户参与技术试营运。
但该名发言人对具体开放日期和入门票价三缄其口，仅表示将于适当时候再做公布。
不过数家投行分析员都预料，这座最初定于2016年开放的户外主题公园，几经波折之后，终于可以在一个月内开放。
虽然分析员并不看好这座主题公园的营运表现，但相信这可提高云顶世界的游客流量。
云顶大马预计，长期而言，这座主题公园的开放，可让云顶世界每年游客达3000万人次；疫情之前，这座高原度假胜地最高录得2400万人次的游客记录。
料亏损营运
马银行投行分析师预计，若以一年300万游客，人均消费200令吉，以及30%的扣除息税折旧摊销前（EBITDA）赚幅计算，SkyWorlds户外主题公园每年可创造1.8亿令吉盈利。
“但这不足以抵消每年3.3亿令吉的折旧损失。”
投资者更爱澳门同业？
达证券分析员同样预料，户外主题公园将是亏损项目，但这可以促进云顶大马的博彩业务。
惟该行认为，相比起云顶大马，外资更青睐澳门赌场业者；因此，达证券与马银行投行向左，给予云顶大马“卖出”评级，及3.19令吉目标价。
今日闭市，云顶大马报3.17令吉，起4仙或1.28%，成交量483万1100股。
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