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通胀重压75基点也不够 华尔街:美联储本周或升息1%

华尔街

(纽约14日讯)面对四十年来最为严峻的通胀,华尔街一些大行正在提高对周三美联储可能采取极端行动的押注。

虽然对美联储本周加息幅度的普遍预期为50基点,但上周五高于预期的CPI数据促使巴克莱和Jefferies这两家银行将升息幅度预期修正至75个基点。

现在,有人暗示加息100基点也不无可能。

“美联储试图抹去外界对他们行动过慢的观感,”渣打银行G-10外汇研究全球主管史提芬·英格兰德表示,“6个月前50个基点是一个大数字,而现在75基点看起来是个非常中等的规模,所以美联储可能会说:‘看,如果我们想表现自己的决心,那就加100基点吧’”。

英格兰德表示,美联储试图提高其在通胀方面的公信力,如果被迫要证明现在到了“沃尔克时刻”,联储可能会实施更大幅度的加息。沃尔克即前美联储主席保罗·沃尔克,他从1979年开始通过一系列历史性的加息行动来压制通胀。

英格兰德预测,周三会议上加息100个基点的可能性为10%,他的基线预测仍然是0.5个百分点 。

与美联储会期挂钩的货币互换目前显示,市场预测未来三次政策会议将有一次幅度75基点的加息,而在上周五通胀数据公布前,该互换合约显示美联储还不能达到三次每次50基点的升息。

目前该合约反映周三利率可能升高75基点,意味着加息75基点的概率为28%。投资者认为联邦基金利率目标将在明年年中升至接近4%的峰值,CPI数据发布前投资者对利率峰值的预测为3.35%。

这引发了一波对短期美国国债的押注。

忘了疫情与战争

通胀这个话题变得无法逃避。“令人惊讶的是,我甚至不记得70年代的情况了,”英格兰德回忆道。“如今,所有人都在谈论通胀。”他补充说,疫情和俄乌战争几乎已经从有关经济的对话中消失了。 “唯一的问题是通胀。”

然而,对于一些经济学家来说,美联储选择加息100个基点的可能性仍然很低。巴克莱经济学家乔纳森·米勒表示,“即使是1%的概率也可能太大方”,该行上周五在通胀数据公布后将加息预测幅度上调至75基点。

米勒表示,鉴于通胀压力在很大程度上仍然受到供应冲击的影响, 美联储可能不会采取"扼杀经济"的做法来阻止通胀。

荷兰合作银行高级美国策略师菲利普·马利说,“他们已经暗示他们会在6月和7月加息50基点,一旦实际偏离这将表明他们感到恐慌”。他预计周三加息幅度将达到50个基点。

英格兰德说,风险在于如果美联储加息幅度过大,可能会导致“经济突然放缓,那就得调整政策。看起来更糟糕的是,你似乎不得不降低调门,否则完全有其他猜测出现。所以慢慢的、稳一点通常效果更好。”

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