MALAKOF 5264 MALAKOFF CORPORATION BERHAD马拉科夫以可观的股息收益率结束了 22 财年，这得益于更高的 22 财年第 4 季度净利润

MALAKOF 5264 MALAKOFF CORPORATION BERHAD马拉科夫以可观的股息收益率结束了 22 财年，这得益于更高的 22 财年第 4 季度净利润


Malakoff Corp Bhd 2022 财年每股 2.45 仙的末期股息应该会给收益投资者带来一些鼓舞。


这是在这家电力生产商在其 22 财年第四季度取得强劲业绩之后，其净利润同比增长了一倍多。


该公司报告称，2022 财年第 4 季度的净利润为 4190 万令吉，而一年前为 1510 万令吉，这主要是由于适用煤价上涨导致其丹绒宾电厂的能源支付增加。


其季度收入从一年前的 19 亿令吉跃升 53% 至 29.7 亿令吉。


全年净利润从去年的 2 亿 1320 万令吉增长 20% 至 2 亿 5500 万令吉，原因是收入从 65 亿令吉增长 60% 至 104 亿令吉。


末期股息将于 5 月 26 日支付，使 Malakoff 全年支付的股息总额达到每股 5.25 仙，而 2021 财年为 5.10 仙。


Malakoff 的长期投资者对该公司惨淡的股价表现感到失望，因为它的交易价格仍低于 2015 年首次亮相的 1.80 令吉的 IPO 价。


不能责怪他们，因为马拉科夫现在的交易价格不到其 IPO 的一半，为 68 仙。


在目前的水平上，它比过去 6 个月增加了约 10.5%。


该股去年 6 月触及 52 周低点 58 仙，上个月触及年内高点 74 仙。


逐渐蔓延的乐观情绪主要源于其支付可观收益的能力。


分析师预计 Malakoff 能够维持其股息支付。自 2016 财年以来，其每年的派息率都超过 80%。


AmInvest Research 预测 23 财年的总派息为 5 仙，这意味着 7.3% 的可观收益率。


该股的吸引力在于其 23 财年 9 倍市盈率的低估值，低于其 14 倍的 2 年平均水平。


AmInvest 维持对 Malakoff 的买入评级，但基于 DCF 的公允价值从之前的 87 仙降至每股 81 仙，WACC 为 7.5%。


较低的 FV 主要是由于 Malakoff 的 FY23 净利润减少了 8%，这是由于煤炭和天然气成本下降导致燃料利润率下降。


更糟糕的是，由于 GB3 的购电协议将于 2022 年 12 月到期，预计 Malakoff 的 FY23 核心净利润将下降。


GB3 燃气发电厂 (640MW) 占马拉科夫 22 财年产能支出的 11%。


在其他业务方面，Malakoff 预计今年将获得更多太阳能屋顶项目，但由于项目规模较小，盈利贡献不太可能很大。


与此同时，Kenanga Research 认为，Malakoff 应该会在 2022 年 2 月完成其 1,000 兆瓦燃煤电厂 Tanjung Bin Energy 的低压涡轮叶片故障修复工程后，盈利稳定性得到改善。


有很多理由喜欢 Malakoff，特别是如果您正在寻找持续良好的收益但可能对煤炭和天然气价格的波动保持警惕。
#MALAKOF

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